爆款劇“制造機”「檸萌影視」赴港上市，三十而已、小別離、小歡喜、小舍得都是它出的 | IPO見聞

9月29日，檸萌影視傳媒公司（下稱“檸萌影視”）在香港聯(lián)交所遞交上市申請。摩根士丹利以及中金公司為其保薦人。

檸萌影視四名聯(lián)合創(chuàng)始人均出身于上海東方傳媒集團有限公司（SMG），擁有豐富行業(yè)經(jīng)驗。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按2020年的收入計，檸萌影視在所有中國劇集公司中排名第四。

騰訊為其股東和最大客戶

公司前身上海檸萌（上海檸萌影視傳媒有限公司）于2014年7月25日于中國注冊成立。

從招股書中披露的股權結(jié)構可以看到，除創(chuàng)始人及其團隊外，騰訊投資系其最大股東，持股18.97%，弘毅投資持股15.49%。此外芒果文創(chuàng)、共青城也出現(xiàn)在股東名單中。

值得注意的是，持有檸萌影視2.44%股權的上海果實投資管理中心（有限合伙），其股東中還有演員黃磊（14.89%）、張嘉益（29.76%）以及作家江南（5.96%）。

騰訊不僅是其股東，也是其最大客戶。招股書數(shù)據(jù)顯示，報告期內(nèi)， 檸萌影業(yè)來自騰訊的收入分別為人民幣9.77億元、0.8億元、4.67億元、0.41億元，分別約占總收入的60.8%、4.5%、32.7%、7.2%。

報告期間，檸萌影視向騰訊附屬網(wǎng)絡視頻平臺騰訊視頻授出版權劇播映權并為其制作定制劇集。

主要從事劇集的開發(fā)、制作及發(fā)行

自成立以來，檸萌影視共制作及發(fā)行了13部劇集，其中11部為檸萌影視擔任領銜/ 獨家投資人及執(zhí)行制片人的版權劇，檸萌影視因而擁有該等劇集的專有權。

檸萌影視出品了一系列顯示生活題材劇集，如 《小別離》《小歡喜》《小舍得》《三十而已》《二十不惑》。自2018年至2020年播映的精品劇集在網(wǎng)絡視頻平臺首播期間共獲得193億的點播量， 且同期在電視臺渠道全年收視率均超過1.0%。

內(nèi)容方面，檸萌影視擁有原創(chuàng)IP儲備， 通過概念策劃、劇本創(chuàng)作、項目籌備、拍攝制作、宣傳發(fā)行等環(huán)節(jié)進行創(chuàng)作。

版權劇為主要收入來源

檸萌影視披露的損益表中可以看到，版權劇為其主要收入來源。2018、2019、2020和2021年上半年，來自版權劇的收入占比分別為90.9%、91%、84.7%和76.5%，占比有所下降。

版權劇收入中，來自網(wǎng)絡影視平臺的收入占比最高，電視臺收入次之。

銷售成本主要來源于版權劇制作，占比達90%以上。

銷售開支包括營銷開支、員工成本及福利以及辦公開支，其中營銷為主要開支，2020年占比超過90.2%

利潤方面，檸萌影視報告期內(nèi)未審核的調(diào)整后凈利潤分別為2264.1萬、1509.42萬、2430.21萬和1886.17萬人民幣。經(jīng)調(diào)整后純利率為14.1%、8.4%、17%以及33.4%。

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