吃利差的銀行怎么可能不賺錢(qián)？你怎么看？

興業(yè)銀行日前發(fā)布了2021年業(yè)績(jī)快報(bào)，去年全年?duì)I收同比增長(zhǎng)8.9%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)23%。此前，江蘇銀行發(fā)布的業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，2021年歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)30.72%，蘇農(nóng)銀行、常熟銀行的歸母凈利潤(rùn)同比增速均達(dá)20%以上。

于是坊間有人調(diào)侃，銀行如果去年的凈利潤(rùn)增速達(dá)不到20%，都不好意思拿出來(lái)說(shuō)。

實(shí)際上，上市銀行業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)是有預(yù)期的，因?yàn)閲?guó)內(nèi)的銀行業(yè)績(jī)?cè)鏊俨粫?huì)低于M2的增速，也不會(huì)低于GDP的增速，這幾乎是篤定的。為什么?因?yàn)橹袊?guó)銀行業(yè)的利潤(rùn)大頭來(lái)自于存貸差，存貸差和銀行的存款總額有很大關(guān)系，這個(gè)總額又與M2的總量和增速有著密切的關(guān)系。簡(jiǎn)單地說(shuō)，M2釋放的資金，如果大部分進(jìn)入銀行吃利息，那么銀行的利潤(rùn)就毫無(wú)懸念，而且源源不斷生生不息。所以，很多人擔(dān)憂(yōu)銀行利潤(rùn)下降是擔(dān)心過(guò)于了，即便是前幾年凈利潤(rùn)增速下降，也是為了增加撥備而調(diào)整了利潤(rùn)增速，M2的總量在增長(zhǎng)，吃利差的銀行怎么可能不賺錢(qián)?

由此就說(shuō)了第二點(diǎn)，就是撥備調(diào)整的問(wèn)題。實(shí)際上銀行對(duì)于利潤(rùn)的調(diào)節(jié)手段也很多，比如調(diào)整撥備就可以實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的增減。興業(yè)銀行2021年全年?duì)I收同比增長(zhǎng)8.9%，其中四季度營(yíng)收同比增長(zhǎng)11%，但撥備覆蓋率只從三季度的263%增加到268%，從中就釋放了部分利潤(rùn)出來(lái)，所以其全年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)可以達(dá)到23%左右。當(dāng)然，興業(yè)銀行能夠調(diào)減撥備增速的原因是其不良率在下降，這種情況在經(jīng)濟(jì)增速面臨壓力的背景下能不能持續(xù)?其它中小銀行有沒(méi)有利用不良率下降調(diào)節(jié)撥備的資本，這其實(shí)很難說(shuō)。

銀行這個(gè)行業(yè)還是比較有意思，競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，而且是越大生意越好做。為什么，因?yàn)閲?guó)內(nèi)的銀行賺錢(qián)主要靠?jī)蓷l：一是利差，二是有政府信用背書(shū)的大項(xiàng)目，所以絕大多數(shù)銀行都不能稱(chēng)之為企業(yè)，而應(yīng)該定義為金融借貸機(jī)構(gòu)，在存款市場(chǎng)劃分相對(duì)穩(wěn)定的情況下，誰(shuí)有項(xiàng)目資源背景誰(shuí)就能賺大錢(qián)，比如大型銀行根本不愁生意，畢竟上述兩種盈利模式基本不需要花費(fèi)多大的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)。從這個(gè)角度看，在經(jīng)濟(jì)景氣度面臨下行壓力的時(shí)候，或者消費(fèi)不振的情況下，越是向零售市場(chǎng)傾斜的銀行可能受影響越大。

當(dāng)然，經(jīng)濟(jì)增速與銀行盈利增長(zhǎng)之間出現(xiàn)越來(lái)越大的剪刀差未必是好事，實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是中小企業(yè)賺錢(qián)難，都在想方設(shè)法渡過(guò)難關(guān)，而唯獨(dú)銀行能賺大錢(qián)，這顯然不合適。況且，如果實(shí)體經(jīng)濟(jì)景氣度不佳，銀行的壞賬隱患也會(huì)增大，銀行要么去補(bǔ)充資本金，要么調(diào)高撥備率，對(duì)利潤(rùn)增長(zhǎng)其實(shí)也非常不利。特別是這幾年拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的幾大“火車(chē)頭”都面臨減速的壓力，房地產(chǎn)市場(chǎng)堅(jiān)持房住不炒，進(jìn)出口受全球供應(yīng)鏈影響面臨下滑，內(nèi)需實(shí)際上也沒(méi)有大幅提升起來(lái)，這種情況下如果銀行業(yè)還靠著巨額的存貸差“躺賺”，實(shí)體經(jīng)濟(jì)會(huì)不會(huì)更為艱難?

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