什么是ESG投資？ESG投資會如何影響回報率？

Q1什么是ESG投資？

A： ESG是環(huán)境(Environmental)、社會(Social)和治理(Governance)的縮寫。

簡單來說，ESG投資的價值判定從“單維經(jīng)濟(jì)”轉(zhuǎn)向了“多維價值”，強(qiáng)調(diào)在選擇投資標(biāo)的時不僅關(guān)注財務(wù)績效，也需要考量其在環(huán)境、社會和公司治理三方面的表現(xiàn)。相較于僅關(guān)注財務(wù)層面的傳統(tǒng)投資，ESG投資框架更為多元。

Q2 ESG投資會如何影響回報率？

A：簡單來說，傳統(tǒng)投資尋找“三好”公司：行業(yè)好、公司好、價格好。

ESG投資在傳統(tǒng)“三好”的基礎(chǔ)上增加了新“三好”：環(huán)境保護(hù)好(E)、社會責(zé)任好(S)、公司治理好(G)。

從邏輯上來說，把更多的因素納入投資考量，這本身是控制風(fēng)險、遠(yuǎn)離黑天鵝、發(fā)現(xiàn)價值、創(chuàng)造價值的投資過程。與此同時，隨著“碳達(dá)峰碳中和”政策的落地、外資持續(xù)流入A股、A股投資結(jié)構(gòu)中機(jī)構(gòu)投資者占比提升以及養(yǎng)老金入市等因素，ESG策略的有效性也在不斷增強(qiáng)。

相關(guān)統(tǒng)計也支持這一結(jié)論：

●“可持續(xù)投資具有長期增效以及緩和風(fēng)險的作用。投資經(jīng)理在投資過程與決策中融入ESG要素評估后，能顯著提高投資組合的風(fēng)險控制能力，減小投資組合波動，提高長期可持續(xù)回報。”——《聯(lián)合國負(fù)責(zé)任投資原則UNPRI報告》

●從MSCI過去十多年的統(tǒng)計結(jié)果看，長期來看ESG策略也能始終保持一定的超額收益(圖表來源：來源：MSCI。統(tǒng)計區(qū)間2007.9-2020.12，歷史過往不預(yù)示未來表現(xiàn)，投資需謹(jǐn)慎。)

●華寶證券針對A股“泛ESG主動權(quán)益基金”歷史收益做過一個統(tǒng)計。統(tǒng)計顯示，自2019年以來，“泛ESG主動權(quán)益基金”基金勝率大幅上升，2019年基金勝率達(dá)到95.7%，2020年和2021年基金 勝率則均為 100%。

備注：“泛ESG主動權(quán)益基金”篩選規(guī)則：(1)剔除了新能源、環(huán)保行業(yè)主題基金，同時剔除了純ESG基金;(2)通過華證ESG評級對剩余的基金打分，留下任職以來&近一年A純度40%以上的基金。

　　 原標(biāo)題：什么是ESG投資？ESG投資會如何影響回報率？