鋼鐵板塊起舞 安陽鋼鐵漲停寶鋼股份上漲6.71%

繼9月觸及高點(diǎn)后，A股鋼鐵板塊經(jīng)歷大幅回調(diào)，近日在相對(duì)低位盤整。

12月16日(周四)，煤炭、鋼鐵等板塊漲幅居前，推動(dòng)滬指收漲0.75%，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)行業(yè)關(guān)注。當(dāng)天，鋼鐵板塊上漲3.25%。個(gè)股當(dāng)中，安陽鋼鐵漲停，寶鋼股份上漲6.71%，八一鋼鐵上漲6.09%。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，鋼鐵板塊年內(nèi)已累計(jì)上漲約37%，特鋼概念板塊上漲38%。

接受《紅周刊》采訪的專業(yè)人士表示，展望未來一段時(shí)期，在“碳中和、碳達(dá)峰”政策背景下，國(guó)內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)供給將更加有序。隨著行業(yè)集中度提升和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，行業(yè)龍頭和特鋼細(xì)分領(lǐng)域?qū)＞髽I(yè)或?qū)Ⅲw現(xiàn)穿越周期的價(jià)值。

圖片來源：東方財(cái)富

“減碳”技術(shù)突出鋼鐵龍頭公司優(yōu)勢(shì)

6%的高股息率提高吸引力

根據(jù)相關(guān)測(cè)算和統(tǒng)計(jì)，鋼鐵行業(yè)作為制造業(yè)31個(gè)門類中碳排放量最大行業(yè)，約占總排放量的15%。10月底，國(guó)務(wù)院印發(fā)《2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案》對(duì)推動(dòng)鋼鐵行業(yè)“碳達(dá)峰”提出了具體要求。中金公司研究部董事總經(jīng)理陳彥對(duì)《紅周刊》表示，若將“雙碳”目標(biāo)影響下鋼鐵行業(yè)的變化從廣義的角度都稱為供給側(cè)改革，那么這一輪改革的周期將會(huì)長(zhǎng)達(dá)30-40年。

“供給的見頂回落會(huì)改變鋼鐵行業(yè)長(zhǎng)期供給過剩的格局，鋼價(jià)以及鋼鐵盈利中樞會(huì)出現(xiàn)上移，同時(shí)行業(yè)的整合兼并會(huì)加速，鋼鐵龍頭企業(yè)可以憑借自身競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)持續(xù)兼并整合，穿越周期，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的穩(wěn)步增長(zhǎng)。”陳彥說，“全國(guó)性和區(qū)域性的龍頭企業(yè)是值得重點(diǎn)關(guān)注的對(duì)象。這些公司經(jīng)營(yíng)管理能力優(yōu)秀，能夠通過整合提升自身盈利能力;他們研發(fā)及綠色冶煉能力突出，能夠在未來碳減排引導(dǎo)機(jī)制引入后占據(jù)優(yōu)勢(shì)。”

據(jù)悉，目前國(guó)內(nèi)鋼鐵供給“非常分散”，前十大生產(chǎn)商的市場(chǎng)占有率也只在40%左右。中信建投分析師王曉芳也表示，產(chǎn)業(yè)集中度提高疊加供給長(zhǎng)期受限仍是鋼鐵板塊投資的核心邏輯。

公開信息顯示，寶武鋼鐵、河鋼集團(tuán)等正開展氫能冶煉相關(guān)研究。實(shí)現(xiàn)綠氫制取、成本降低是這項(xiàng)技術(shù)應(yīng)用突破的關(guān)鍵。首鋼集團(tuán)、太原鋼鐵集團(tuán)等開展了碳捕集、利用及封存等低碳技術(shù)研究。

在當(dāng)前估值較低的情況下，穩(wěn)定的分紅也可能成為吸引部分投資者布局鋼鐵股的因素之一。

王曉芳預(yù)計(jì)，2020年鋼鐵行業(yè)將呈現(xiàn)出較高的股息率，預(yù)期分紅率較高的企業(yè)為方大特鋼、馬鋼股份、本鋼板材、新鋼股份、南鋼股份、寶鋼股份、柳鋼股份、鞍鋼股份等。“按當(dāng)前股價(jià)，以往年分紅比例看，上述公司預(yù)期股息率均在6%以上。”

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