通脹戰(zhàn)場轉(zhuǎn)向澳大利亞，收益率飆升押注加息

澳大利亞通脹超預(yù)期，市場加注央行加息，3年期國債收益率攀升至歷史新高。

今日澳大利亞統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)顯示，該國三季度CPI同比增加3%，基本與預(yù)期持平；三季度CPI截尾均值同比增加2.1%，超過預(yù)期。

數(shù)據(jù)公布后，澳大利亞3年期國債收益率攀升24個(gè)基點(diǎn)到達(dá)1.01%，為2019年7月以來的最高水平。2024年4月到期債券收益率到達(dá)了自澳洲聯(lián)儲(chǔ)去年啟動(dòng)收益率曲線控制計(jì)劃以來的最高水平。

債市的跌勢與新西蘭上周情況類似，該國上周錄得10年來最快的通脹速度，交易商認(rèn)為消費(fèi)者成本壓力正逐步增大。主要市場也出現(xiàn)了同樣的情況，由于市場預(yù)期央行可能提前轉(zhuǎn)向鷹派立場，美國和英國國債收益率均出現(xiàn)上漲。

道明證券(TD Securities)駐新加坡高級(jí)利率策略師Prashant Newhana表示:

“通脹上升比許多央行官員的預(yù)期要早，目前的價(jià)格壓力表明，通脹不太可能是暫時(shí)的。”“對(duì)市場來說，問題是這次債券拋售是否已經(jīng)結(jié)束？我們不這么認(rèn)為?！?/p>

根據(jù)隔夜指數(shù)掉期(OIS)期貨，現(xiàn)金利率將升至0.75%，這表明掉期交易員已經(jīng)接受了澳洲聯(lián)儲(chǔ)在2022年底前三次加息的預(yù)期。這與澳洲聯(lián)儲(chǔ)的立場形成了鮮明對(duì)比。澳洲聯(lián)儲(chǔ)行長Philip Lowe表示，他認(rèn)為在2024年之前不會(huì)出現(xiàn)加息的條件。

澳大利亞國債收益率自9月底以來跟隨美國國債走高，此前美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示，美聯(lián)儲(chǔ)可能最早于11月開始縮減購債規(guī)模。

澳元收益率的上行壓力還來自市場對(duì)經(jīng)濟(jì)增長反彈的預(yù)期，此前澳大利亞州政府宣布結(jié)束該國兩個(gè)最大城市的封鎖，聯(lián)邦政府已承諾向國際旅客重新開放。

收益率飆升迫使澳洲聯(lián)儲(chǔ)上周重新守住了0.1%的債券收益率目標(biāo)，這是八個(gè)月來的首次，不得不令外界懷疑央行將可能收緊政策。

Newhana表示:

“市場將密切關(guān)注澳洲聯(lián)儲(chǔ)是否會(huì)捍衛(wèi)2024年4月到期債券0.1%的目標(biāo)收益率?！薄叭绻皇?，市場將開始猜測，澳洲聯(lián)儲(chǔ)是否會(huì)在下周的會(huì)議上宣布調(diào)整目標(biāo)債券?！?/p>

　　 原標(biāo)題：通脹戰(zhàn)場轉(zhuǎn)向澳大利亞，收益率飆升押注加息