“半程冠軍”韓廣哲組合變陣，繼續(xù)聚焦“碳中和”產(chǎn)業(yè)鏈

今年上半年震蕩的行情，讓眾多年輕的基金經(jīng)理脫穎而出。其中最亮眼的，要數(shù)金鷹基金韓廣哲，其管理的金鷹民族新興以53.15%的業(yè)績回報奪得公募基金“半程冠軍”，韓廣哲也因此走入投資者的視野。

10月26日晚間，這位“投資新星”旗下基金三季報披露，以“冠軍產(chǎn)品”金鷹民族新興為例，該基金截至三季度末的份額增長超過1億份，可見投資者對其的“趨之若鶩”。

整體倉位上，相對中報數(shù)據(jù)，三季度范圍內(nèi)，金鷹民族新興的權(quán)益投資比例增長了超過12%，不光代表了韓廣哲對下半年行情的看好，或許也代表了其信心滿滿。

宏觀方面，韓廣哲在三季報中表示，2021年三季度，全球宏觀經(jīng)濟保持復(fù)蘇，但形勢較為復(fù)雜。首先，國內(nèi)經(jīng)濟延續(xù)2021年初以來前高后低趨勢，投資與消費一般、出口拉動作用在衰減，伴隨三季度初降準(zhǔn)，流動性環(huán)境整體較好，但能耗雙控與限電、部分地產(chǎn)公司債務(wù)違約問題擾動了生產(chǎn)與信用環(huán)境。

其次，全球主要資源與工業(yè)品價格上行、階段性通脹預(yù)期較明顯，原油與天然氣、主要化工品、銅鋁等工業(yè)金屬價格都處于高位。第三，伴隨變異毒株，新冠肺炎疫情仍在肆虐，在疫苗接種與互認(rèn)、防控措施常態(tài)化等安排下，各國探討開放安排。第四，美國政府縮減購債與加息預(yù)期，以及加稅、基建等議案，不斷牽動全球資本市場。

行業(yè)上，韓廣哲認(rèn)為，A股市場呈震蕩態(tài)勢，基本反映了對經(jīng)濟增長節(jié)奏變化與商品價格強勢的擔(dān)憂，按風(fēng)格看，消費與價值相對較弱、周期與成長較強，結(jié)構(gòu)性特征明顯。

在具體操作上，韓廣哲認(rèn)為碳中和是未來世界發(fā)展的大方向，綠色減碳是可持續(xù)發(fā)展路徑，因此重點布局了新能源汽車與光伏板塊，選擇標(biāo)的以行業(yè)領(lǐng)先公司為主，集中度有所提高。同時，從性價比排序角度出發(fā)，減持了醫(yī)藥、半導(dǎo)體等行業(yè)公司。

個股方面，繼二季度大幅換倉之后，韓廣哲在三季度的調(diào)倉行為也較為明顯。除了進一步增持隆基股份、天賜材料、華友鈷業(yè)、天賜材料等“寧組合”之外，還新增加了東方盛虹、永太科技、石大勝華等三只化纖、化工企業(yè)的持倉。（見下圖）

其中，天賜材料一舉成為第一大重倉股，永太科技和石大勝華是三季度才最新買入的公司，東方盛虹則相較中報，增持了226.95萬股，增持幅度達(dá)到464.01%。

與之相對的是，邁為股份和智飛生物退出其前十大重倉股之列，但從其最新的第十大重倉股持股數(shù)來看，韓廣哲是否減倉了上述兩只個股尚未可知。

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