日本猛囤美債創(chuàng)新高 中國(guó)猛拋美債 持倉(cāng)創(chuàng)十年新低

華爾街見(jiàn)聞稍早文章曾報(bào)道，截至7月，海外投資者持有的美國(guó)國(guó)債總規(guī)模達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的7.54萬(wàn)億美元，7月當(dāng)月持倉(cāng)增加462億美元，連續(xù)四個(gè)月增長(zhǎng)。其中，持倉(cāng)第一位的日本7月環(huán)比增持305億美元，連續(xù)兩個(gè)月增持，繼4月之后今年第二個(gè)月單月增持超過(guò)300億美元，持有美債總量達(dá)創(chuàng)紀(jì)錄的1.3102萬(wàn)億美元。

根據(jù)美國(guó)財(cái)政部的最新數(shù)據(jù)，8 月份，海外投資者持有持有的美國(guó)國(guó)債增至創(chuàng)紀(jì)錄的 7.56 萬(wàn)億美元，主要原因即日本持倉(cāng)增加，使海外美國(guó)國(guó)債持倉(cāng)達(dá)到歷史新高。

截止8 月，美國(guó)國(guó)債海外總持有量增加了 128 億美元，連續(xù)第五個(gè)月上漲。未償還國(guó)債的份額仍低于十多年前達(dá)到的峰值。

其中，日本8月所持美國(guó)國(guó)債增加96億美元，至1.32萬(wàn)億美元，創(chuàng)歷史新高。

歷史數(shù)據(jù)顯示，2019年6月起，日本的美債持倉(cāng)規(guī)模自2017年5月以來(lái)首次超越中國(guó)，晉升為第一位。華爾街見(jiàn)聞 VIP 會(huì)員文章《日本增持美債 “做多”并不是看多？》曾分析過(guò)，日本大舉增持美債，美債利率超預(yù)期回落至歷史低位，與高通脹嚴(yán)重背離，但后續(xù)日本的拋售主導(dǎo)了美債利率回升，主要基于財(cái)年截止日臨近的避險(xiǎn)壓力，由此可見(jiàn)美債利率超預(yù)期回落過(guò)程中，日本的做多并不意味著看多，其中也有空頭平倉(cāng)因素。

從數(shù)據(jù)來(lái)看，英國(guó)這個(gè) “ 債主” 也是推高海外美國(guó)國(guó)債持有量創(chuàng)新高的一個(gè)原因。英國(guó)持倉(cāng)從7月的5395億美元增加到5690億美元，持倉(cāng)第三僅次于中國(guó)。

值得注意的是，中國(guó)8月所持美債下降213億美元，至1.05萬(wàn)億美元，創(chuàng)2010年以來(lái)新低。此前，中國(guó)在7月份持有美債規(guī)模達(dá)到1.0683萬(wàn)億美元，較6月份環(huán)比增加約63.5億美元，自2月以來(lái)首次按月增持美債，結(jié)束此前連續(xù)4個(gè)月減持美債的勢(shì)頭。

日本和中國(guó)分別持有的美國(guó)國(guó)債總量仍超過(guò)英國(guó)、愛(ài)爾蘭和盧森堡等排名前十位的后幾個(gè)國(guó)家的總持有量。

根據(jù)彭博美元現(xiàn)貨指數(shù)，8 月份美元上漲約 0.5%。8 月份基準(zhǔn) 10 年期美國(guó)國(guó)債收益率上升約 9 個(gè)基點(diǎn)至 1.31%。

雖然第一和第三大海外債主日本和英國(guó)均增持，持倉(cāng)創(chuàng)各自新高，但Zerohedge提示，實(shí)際上，海外央行已經(jīng)連續(xù) 4 個(gè)月拋售美國(guó)國(guó)債。海外央行和石油出口國(guó)大量拋售美國(guó)國(guó)債，約 209 億美元。

截止發(fā)文，美國(guó)10年期國(guó)債收益率漲幅0.81%；截止收盤(pán)，美國(guó)國(guó)債20+年ETF漲超0.4%。

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