賺得盆滿缽滿 巴菲特再度減持比亞迪收攏現(xiàn)金應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)壓力

11月初，巴菲特再度減持比亞迪，巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋以169.87港元的均價(jià)賣出了329.7萬(wàn)股比亞迪H股，持股比例由18.22%降至17.92%。

通過(guò)該筆交易，伯克希爾哈撒韋套現(xiàn)約5.6億港元，這里面99%以上都是利潤(rùn)。2008年，巴菲特以每股8港元的價(jià)格認(rèn)購(gòu)2.25億股比亞迪公司的股份，交易總金額也不過(guò)18億港元。很多人不理解為什么巴菲特會(huì)在目前新能源汽車的大風(fēng)口上賣出比亞迪。首先我們看他賺了多少，18億港元的成本目前持有總市值還有360億港元以上，為什么不能賣?倒不一定是巴菲特不看好新能源汽車的前景，也不是不看好比亞迪公司，有賺就可以賣，更何況早已賺得盆滿缽滿。

值得關(guān)注的是，巴菲特的投資組合在其它地方虧得厲害。由于疫情影響和全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，伯克希爾哈撒韋今年二季度巨虧437.6億美元，三季度再虧近27億美元。換做你是巴菲特，整個(gè)公司的虧損額日益加大，在這種情況下套現(xiàn)部分獲利豐厚的籌碼手握現(xiàn)金以備不時(shí)之需，也是一種正常的操作。A股中的眾多白馬股為什么最近在下跌，其實(shí)也是這個(gè)道理，藍(lán)籌白馬的獲利空間足夠，適當(dāng)套現(xiàn)可以抵消其它快速下跌的持倉(cāng)品種帶來(lái)的凈值下滑壓力。

不過(guò)，巴菲特的策略高明之處，在于其買賣都很高調(diào)，一切都做在明處，不像一些機(jī)構(gòu)投資者遮遮掩掩。

盡管在美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息的影響下，全球資本市場(chǎng)表現(xiàn)都不是很理想，巴菲特也連續(xù)“收獲”了幾個(gè)季度的虧損，但他并沒(méi)有放棄。伯克希爾哈撒韋在2022年第三季度雖然出售了約53億美元的股票，但依舊購(gòu)買了約90億美元的股票，最終凈買入37億美元。而且其在賣出比亞迪的同時(shí)，繼續(xù)加倉(cāng)西方石油，9月底時(shí)持股比例提升至20.9%。第二季度，巴菲特還增持了好事達(dá)和動(dòng)視暴雪，目前巴菲特持倉(cāng)前五的股票分別是蘋果、美國(guó)銀行、雪佛龍、可口可樂(lè)和美國(guó)運(yùn)通，此外，持有百億規(guī)模的還包括卡夫亨氏、西方石油。10月20日，巴菲特還以116億美元收購(gòu)了奧勒哈尼保險(xiǎn)集團(tuán)，完成了近6年來(lái)最大的一筆收購(gòu)。當(dāng)然他這樣“明著做”也有一個(gè)好處，那就是一大幫粉絲會(huì)跟投，這些公司的股價(jià)也會(huì)水漲船高而且不違規(guī)。

仔細(xì)分析一下巴菲特的投資風(fēng)格，不難發(fā)現(xiàn)他還是很固執(zhí)。首先，蘋果公司成為“最愛(ài)”以后，幾乎沒(méi)什么動(dòng)作，當(dāng)然巴菲特并沒(méi)有把蘋果當(dāng)作科技企業(yè)對(duì)待，而是領(lǐng)先的消費(fèi)數(shù)碼企業(yè);其次，巴菲特對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)依舊青睞有加，比如金融企業(yè)美國(guó)銀行、美國(guó)運(yùn)通、奧勒哈尼，能源企業(yè)雪佛龍、西方石油，快銷企業(yè)可口可樂(lè)、卡夫亨氏等。其實(shí)這幾年巴菲特旗下公司的增減倉(cāng)還是很頻繁，包括清倉(cāng)富國(guó)銀行，抄底美國(guó)航空和美國(guó)鐵路企業(yè)，有賺有虧，好在巴菲特“家大業(yè)大”，最后很多都能扭轉(zhuǎn)乾坤。就像現(xiàn)在伯克希爾哈撒韋虧了400億美元以上，但很多人依舊唯巴菲特馬首是瞻。

巴菲特盈利都是靠股價(jià)上漲實(shí)現(xiàn)的，他很少做對(duì)沖，更不會(huì)靠做空賺錢。他有句名言：沒(méi)有一個(gè)人能靠做空自己的國(guó)家而賺錢。

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