業(yè)績(jī)基準(zhǔn)不等于實(shí)際收益 銀行理財(cái)產(chǎn)品居然也會(huì)虧？

“家人們破防了，連銀行理財(cái)都在虧，我的R2、R3理財(cái)最近都虧了，真的是少見(jiàn)。”近期，有網(wǎng)友在社交平臺(tái)發(fā)布自己的銀行理財(cái)持倉(cāng)收益，綠油油的虧損讓人驚呼“上了一堂風(fēng)險(xiǎn)教育課”。開(kāi)年以來(lái)，不少投資者不僅是基金賬戶虧損，連穩(wěn)健的銀行理財(cái)產(chǎn)品也出現(xiàn)虧損。

R2、R3等級(jí)理財(cái)紛紛“虧損”

一般來(lái)說(shuō)，銀行(包括理財(cái)子公司)將理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分為5級(jí)，R1到R5代表風(fēng)險(xiǎn)從低到高。雖然各銀行之間對(duì)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的解釋存在一定的差異，但R2級(jí)一般為中低風(fēng)險(xiǎn)，多年來(lái)，客戶幾乎不用擔(dān)心遭受本金損失。不過(guò)，今年以來(lái)，R2級(jí)理財(cái)產(chǎn)品也發(fā)生了虧損，有的甚至出現(xiàn)本金虧損。

根據(jù)第三方統(tǒng)計(jì)，信銀理財(cái)、華夏理財(cái)?shù)榷嗉毅y行子公司的R2級(jí)理財(cái)出現(xiàn)凈值回撤現(xiàn)象。且這些產(chǎn)品多為“固收+”產(chǎn)品。社交平臺(tái)上有網(wǎng)友曬出收益虧損圖，稱“買了之后一直綠”，也有網(wǎng)友表示心態(tài)還不錯(cuò)，“市場(chǎng)跌宕起伏，很正常，穩(wěn)住不要慌。”

連收益較為穩(wěn)健的R2產(chǎn)品都虧了，R3產(chǎn)品的虧損也不再是新鮮事。記者注意到，某股份行代銷的一款養(yǎng)老產(chǎn)品，屬于R3中風(fēng)險(xiǎn)，最近一個(gè)月的虧損也達(dá)到0.3%，該產(chǎn)品為凈值型產(chǎn)品，最近一年凈值增長(zhǎng)3.75%。

不必過(guò)于恐慌

“天天跌，真的受不了。”“連銀行理財(cái)都虧，這是怎么了?”社交平臺(tái)上，投資者的吐槽聲不絕于耳。杭州白領(lǐng)王小姐告訴記者，每次打開(kāi)銀行APP看到自己的低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)在跌，確實(shí)“心態(tài)有點(diǎn)崩”，不過(guò)，既然買了，也只能隨它去了，“就死扛吧，如果贖回了，浮虧就變成實(shí)實(shí)在在的虧損。”從以往的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，一些固收+產(chǎn)品會(huì)配置一些債券，多數(shù)債券持有到期，最終的收益率會(huì)向利息收益靠攏，不會(huì)出現(xiàn)凈虧損，而真正虧損的人往往是那些在浮虧時(shí)贖回的投資者。

理財(cái)產(chǎn)品凈值下跌，到底是為什么?投資者該怎么辦?招銀理財(cái)在此前的致投資者信中解釋稱，是因?yàn)楣淌蘸蜋?quán)益部分的收益雙雙降低。年內(nèi)權(quán)益市場(chǎng)經(jīng)歷了調(diào)整。而固收部分，因?yàn)?021年信用環(huán)境的收緊，非標(biāo)類資產(chǎn)的收益和供應(yīng)量大幅下降，同時(shí)債券部分的收益也出現(xiàn)了大幅下降。因此固收部分的收益，趕不上過(guò)去。

對(duì)于凈值虧損，交銀理財(cái)認(rèn)為，產(chǎn)品凈值階段性的回撤和產(chǎn)品到期時(shí)的實(shí)質(zhì)性虧損不是一回事。如果投資者持有的是長(zhǎng)期凈值型理財(cái)產(chǎn)品，可能短期回調(diào)會(huì)帶來(lái)一定的心理沖擊，但產(chǎn)品凈值是否為正收益只有在到期時(shí)才會(huì)真實(shí)展現(xiàn)。市場(chǎng)階段回調(diào)不影響長(zhǎng)期投資邏輯的配置價(jià)值。

不過(guò)，需要提醒大家的是，任何投資都有風(fēng)險(xiǎn)，銀行理財(cái)也不例外。資管新規(guī)明確要求，任何理財(cái)，不管是銀行理財(cái)還是信托，都不能承諾保本，閉著眼睛買理財(cái)?shù)臅r(shí)代已經(jīng)過(guò)去。穩(wěn)健不等于保本，中低風(fēng)險(xiǎn)不代表沒(méi)風(fēng)險(xiǎn)。你買的是一款理財(cái)產(chǎn)品，實(shí)際上是買了一籃子金融產(chǎn)品，要仔細(xì)看其說(shuō)明書，業(yè)績(jī)基準(zhǔn)不等于實(shí)際收益，具體會(huì)隨著市場(chǎng)的變動(dòng)而變動(dòng)。投資者要認(rèn)真評(píng)估自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，切勿盲目跟風(fēng)。近期，就有不少投資者把R2理財(cái)轉(zhuǎn)向了更為安全的R1理財(cái)。此外，高收益的產(chǎn)品背后可能隱藏著高風(fēng)險(xiǎn)。如果可以的話，制定一個(gè)長(zhǎng)期的投資規(guī)劃，根據(jù)規(guī)劃去挑選投資產(chǎn)品，同時(shí)結(jié)合自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，資金安排的周期，選擇適合自己的理財(cái)產(chǎn)品。(記者 潘建萍)

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