券商研報(bào)發(fā)布頻率加快 通威股份業(yè)績(jī)大幅大增

隨著年報(bào)即將進(jìn)入披露季，券商研報(bào)發(fā)布頻率明顯加快。金融投資報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，最近一個(gè)月中，四川有31家上市公司獲得機(jī)構(gòu)最新買(mǎi)入評(píng)級(jí)，其中17家獲得券商給出的最新目標(biāo)價(jià)。

值得注意的是，在近期大盤(pán)持續(xù)調(diào)整中，個(gè)股出現(xiàn)普跌，部分個(gè)股和目標(biāo)價(jià)距離進(jìn)一步拉開(kāi)，未來(lái)預(yù)期漲幅空間加大。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，通威股份、極米科技預(yù)期漲幅空間將超七成。

通威股份業(yè)績(jī)大幅大增

去年8月創(chuàng)出高點(diǎn)后，通威股份一路震蕩回落，直至近日低位震蕩企穩(wěn)，區(qū)間最大跌幅超過(guò)三成。雖然股價(jià)明顯回調(diào)，但機(jī)構(gòu)投資者看好態(tài)度并未因此改變。就近期券商發(fā)布的研報(bào)來(lái)看，多家券商給出看好評(píng)級(jí)，其中西南證券最高給出了79.50元的目標(biāo)價(jià)，距通威股份1月13日收盤(pán)有93.47%的預(yù)期上漲空間。

從通威股份之前發(fā)布的2021年年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告來(lái)看，公司增長(zhǎng)勢(shì)頭搶眼?？梢钥吹?，公司預(yù)計(jì)2021年將實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)80-85億元，較2020年增加43.92-48.92億元，同比增長(zhǎng)122%-136%;實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)80-85億元，較2020年增加55.91-60.91億元，同比增長(zhǎng)232%-253%。

西南證券分析師韓晨表示，2021年四季度通威股份電池片業(yè)務(wù)繼續(xù)保持滿產(chǎn)滿銷(xiāo)，單位盈利能力好轉(zhuǎn)，210尺寸出貨占比進(jìn)一步提升，加快推動(dòng)大尺寸產(chǎn)品的市場(chǎng)進(jìn)程。產(chǎn)業(yè)鏈上下游產(chǎn)能結(jié)構(gòu)失衡，以及電池新技術(shù)擴(kuò)產(chǎn)的不確定性，將導(dǎo)致2022年大尺寸電池產(chǎn)能供給偏緊，疊加硅料價(jià)格松動(dòng)等因素，電池盈利修復(fù)確定性較強(qiáng)。2022年公司電池產(chǎn)能總規(guī)模超過(guò)55GW，其中210大尺寸電池產(chǎn)能規(guī)模將超過(guò)35GW，產(chǎn)能規(guī)模龍頭地位穩(wěn)固，充分保障公司大尺寸電池出貨能力，電池片業(yè)務(wù)利潤(rùn)有望進(jìn)一步上行。韓晨上調(diào)公司2022年歸母凈利潤(rùn)至143億元，給予2022年25倍市盈率，目標(biāo)價(jià)79.50元，維持“買(mǎi)入”的投資評(píng)級(jí)。

極米科技目標(biāo)價(jià)一再抬高

經(jīng)過(guò)兩年幾何式增長(zhǎng)后，極米科技業(yè)績(jī)?cè)鏊匐m有所放緩，但依舊保持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2021年前三季度，公司凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)75%，全年高速增長(zhǎng)是大概率事件。作為國(guó)內(nèi)智能投影領(lǐng)域龍頭公司，智能投影行業(yè)受益于滲透率提升，有望繼續(xù)快速增長(zhǎng)，極米科技有望受益國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大，并且公司在海外產(chǎn)品銷(xiāo)量和知名度顯著提升。伴隨公司持續(xù)完善產(chǎn)品矩陣，打通海外渠道，積極開(kāi)展國(guó)內(nèi)外品牌教育，業(yè)績(jī)有望進(jìn)一步增長(zhǎng)。

機(jī)構(gòu)態(tài)度持續(xù)看好并一路調(diào)高極米科技目標(biāo)價(jià)。有券商在2021年10月給出極米科技580元的目標(biāo)價(jià)。隨后一個(gè)多月時(shí)間中，分別有券商給出635元、789元目標(biāo)價(jià)。安信證券給出了最高的813.20元的目標(biāo)價(jià)。

二級(jí)市場(chǎng)上，在短線持續(xù)回落后，極米科技股價(jià)逐級(jí)震蕩企穩(wěn)，估值風(fēng)險(xiǎn)快速釋放，新的布局點(diǎn)逐漸浮現(xiàn)。安信證券分析師張立聰認(rèn)為，極米科技在高端產(chǎn)品領(lǐng)域具有一定的技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，新款機(jī)型通常領(lǐng)先競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手上市，使用體驗(yàn)在業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先地位，2018年以來(lái)市占率穩(wěn)居行業(yè)第一。作為國(guó)內(nèi)投影儀行業(yè)龍頭，公司產(chǎn)品、渠道不斷優(yōu)化，盈利能力提升。同時(shí)，公司加大力度拓展海外市場(chǎng)，在行業(yè)紅利期有望實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。張立聰預(yù)計(jì)極米科技2021-2023年每股收益分別為8.71元、12.99元、20.33元，維持“買(mǎi)入-A”的投資評(píng)級(jí)。給予極米科技目標(biāo)價(jià)813.20元，對(duì)應(yīng)2023年40倍市盈率。11月13日收盤(pán)，極米科技股價(jià)收于477.06元，距該目標(biāo)價(jià)存在70.46%的預(yù)期上漲空間。

標(biāo)簽： 券商研報(bào) 發(fā)布 通威股份 業(yè)績(jī)

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