預(yù)期收益率和必要收益率的關(guān)系是什么？均衡預(yù)期收益率是什么意思？

預(yù)期收益率和必要收益率的關(guān)系是什么?

預(yù)期收益率和必要收益率的關(guān)系是證券的市場(chǎng)價(jià)格等于證券的價(jià)值時(shí)，預(yù)期收益率和必要收益率價(jià)值相同。

必要收益率=最低收益率，作為計(jì)算證券“價(jià)值”時(shí)的折現(xiàn)率“預(yù)期收益率”是指投資后的預(yù)期收益率。預(yù)期收益率是根據(jù)證券的市場(chǎng)“價(jià)格”計(jì)算的在一個(gè)有效的資本市場(chǎng)中。

必要收益率和預(yù)期收益率的區(qū)別：

1、定義不同：必要收益率是投資者對(duì)某資產(chǎn)合理要求的最低收益率或最低要求的收益率;預(yù)期收益率是在不確定條件下，預(yù)測(cè)的某種資產(chǎn)未來(lái)可能實(shí)現(xiàn)的收益率;

2、計(jì)算公式不同：必要收益率的計(jì)算：必要收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)收益率;預(yù)期收益率的計(jì)算：預(yù)期收益率=∑Pi×Ri。

均衡預(yù)期收益率是什么意思?

均衡期望收益率的公式期望收益率=(賣價(jià)-買價(jià))/(買價(jià)*持有年限)*100%。

一、預(yù)期收益率的定義

在衡量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和收益的模型中，資本資產(chǎn)定價(jià)模型的應(yīng)用最為廣泛，迄今為止大多數(shù)公司都在使用。它假設(shè)，盡管多元化有利于降低公司的獨(dú)特風(fēng)險(xiǎn)，但大多數(shù)投資者仍然將其資產(chǎn)集中在有限的資產(chǎn)上。流行的套利定價(jià)模型是投資者會(huì)利用套利機(jī)會(huì)。如果兩個(gè)投資組合面臨相同的風(fēng)險(xiǎn)，但提供不同的預(yù)期收益，投資者會(huì)選擇預(yù)期收益更高的投資組合，而不是將收益調(diào)整到平均水平。

二、納什均衡

納什均衡，又稱非合作納什均衡，是博弈論中的一個(gè)重要術(shù)語(yǔ)，以約翰納什的名字命名在一個(gè)博弈過(guò)程中，無(wú)論對(duì)方的策略選擇是什么，其中一方都會(huì)選擇一定的策略，因此這種策略被稱為優(yōu)勢(shì)策略。如果任何參與者在010到300的所有參與者的策略被確定時(shí)選擇最佳策略，那么這個(gè)組合被定義為納什均衡。戰(zhàn)略的結(jié)合被稱為納什平衡。當(dāng)每個(gè)玩家的平衡策略都是實(shí)現(xiàn)最大預(yù)期收益時(shí)，他的他游戲中的所有玩家也都遵循這個(gè)策略。

納什均衡理論奠定了現(xiàn)代主流博弈論和經(jīng)濟(jì)理論的基礎(chǔ)。正如克瑞普斯(Kreps，1990)在《博弈論和經(jīng)濟(jì)建?！返慕榻B中所說(shuō)，“在過(guò)去的一二十年里，經(jīng)濟(jì)學(xué)在方法論、語(yǔ)言和概念上經(jīng)歷了一場(chǎng)溫和的革命。非合作博弈論已經(jīng)成為范式的中心.在經(jīng)濟(jì)學(xué)或其他與經(jīng)濟(jì)原理相關(guān)的學(xué)科中，如金融、會(huì)計(jì)、市場(chǎng)營(yíng)銷和政治學(xué)，人們很難找到不理解納什均衡可以‘消費(fèi)’近期文獻(xiàn)的領(lǐng)域。”

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