【世界獨(dú)家】股指期貨升水是什么意思?股指期貨升水是如何操作的?

【資料圖】

股指期貨升水是什么意思?

較為簡單的對(duì)股指期貨升水進(jìn)行理解，其實(shí)就是遠(yuǎn)期匯率與即期匯率的差額，升水指的就是遠(yuǎn)期匯率比即期的要高。通常情況下利息率較高的貨幣遠(yuǎn)期匯率大多會(huì)呈現(xiàn)貼水。在期貨市場(chǎng)上，現(xiàn)貨的價(jià)格低于期貨的價(jià)格，就會(huì)使得其基差為負(fù)數(shù)，遠(yuǎn)期期貨的價(jià)格高于近期期貨的價(jià)格，也就是我們所說的“股指期貨升水”。

股指期貨升水是如何操作的?

1、股指期貨交割日的期現(xiàn)套利：就是利用股指期貨合約到期時(shí)向現(xiàn)貨指數(shù)價(jià)位收斂的特點(diǎn)，當(dāng)期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)在價(jià)格上出現(xiàn)差距時(shí)，就可利用兩個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格差距，買入低估一方、賣出高估一方，等到不合理的價(jià)差恢復(fù)到正常合理的狀態(tài)后平倉，即可從中賺取價(jià)差收益。

2、跨期套利：股指期貨有不同的到期交割日，而不同的股指期貨合約之間是存在一定價(jià)差的，當(dāng)投資者覺得某兩個(gè)合約之間的價(jià)差偏離了正常值時(shí)，該投資者就可以通過買入低估合約同時(shí)賣出高估合約的操作賺取價(jià)差回歸的收益，這就是股指期貨的跨期套利。

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