【世界獨家】股指期貨升水是什么意思?股指期貨升水是如何操作的?

【資料圖】

股指期貨升水是什么意思?

較為簡單的對股指期貨升水進行理解，其實就是遠(yuǎn)期匯率與即期匯率的差額，升水指的就是遠(yuǎn)期匯率比即期的要高。通常情況下利息率較高的貨幣遠(yuǎn)期匯率大多會呈現(xiàn)貼水。在期貨市場上，現(xiàn)貨的價格低于期貨的價格，就會使得其基差為負(fù)數(shù)，遠(yuǎn)期期貨的價格高于近期期貨的價格，也就是我們所說的“股指期貨升水”。

股指期貨升水是如何操作的?

1、股指期貨交割日的期現(xiàn)套利：就是利用股指期貨合約到期時向現(xiàn)貨指數(shù)價位收斂的特點，當(dāng)期貨市場與現(xiàn)貨市場在價格上出現(xiàn)差距時，就可利用兩個市場的價格差距，買入低估一方、賣出高估一方，等到不合理的價差恢復(fù)到正常合理的狀態(tài)后平倉，即可從中賺取價差收益。

2、跨期套利：股指期貨有不同的到期交割日，而不同的股指期貨合約之間是存在一定價差的，當(dāng)投資者覺得某兩個合約之間的價差偏離了正常值時，該投資者就可以通過買入低估合約同時賣出高估合約的操作賺取價差回歸的收益，這就是股指期貨的跨期套利。

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