海天醬油股票值得購買嗎?海天味業(yè)下跌原因分析 關(guān)注

發(fā)布時(shí)間:2023-06-27 14:23:56
編輯:
來源:貿(mào)易經(jīng)濟(jì)網(wǎng)
字體:

海天醬油股票值得購買嗎?海天味業(yè)下跌原因分析

海天味業(yè)的股價(jià)從年初開始便一路陰跌,至今跌幅已接近30%,當(dāng)下海天味業(yè)的市盈率TTM為44.55,市凈率PB為9.64。但筆者認(rèn)為,當(dāng)下的海天味業(yè)仍談不上便宜。首先參考A股中業(yè)績確定性最強(qiáng)、同為食品飲料龍頭的貴州茅臺,其當(dāng)下PE為31.58、PB為9.59,海天味業(yè)的估值比貴州茅臺還略高。

從行業(yè)分類看,當(dāng)下調(diào)味發(fā)酵品行業(yè)共14家上市公司,行業(yè)PE中值為53.88,海天當(dāng)下估值44.55低于行業(yè)均值。但從PB上看,海天的市凈率仍為全行業(yè)最高,遠(yuǎn)超行業(yè)PB均值3.76。

即便已經(jīng)暴跌,當(dāng)下的海天味業(yè)股價(jià)仍談不上“便宜”,只能勉強(qiáng)稱得上“合理”,現(xiàn)價(jià)買入,仍不具有充足的安全邊際。

海天味業(yè)的未來展望

按照公司2022年給出的業(yè)績指引,公司計(jì)劃營業(yè)收入目標(biāo)為 281.7 億元,歸母凈利目標(biāo)為 68.2 億元。筆者認(rèn)為這個(gè)業(yè)績對于海天味業(yè)的壓力并不算大。

海天味業(yè)當(dāng)下最大的問題仍是估值過高,醬油已經(jīng)過了高速增長階段,難以給出向半導(dǎo)體一樣的高估值,海天未來所面臨的行業(yè)競爭更加激烈,按照68.2億元預(yù)計(jì)利潤和40倍PE計(jì)算,對應(yīng)的市值為2728億,但若按照30倍的PE計(jì)算,那么對應(yīng)的市值是2046億元。

對比當(dāng)下公司市值2710.8億元,足見海天味業(yè)現(xiàn)在的股價(jià)仍不便宜,投資者此時(shí)不應(yīng)當(dāng)盲目抄底買入,避免掉入“價(jià)值陷阱”。

標(biāo)簽: 海天醬油股票 海天醬油股票值得購買嗎

   原標(biāo)題:海天醬油股票值得購買嗎?海天味業(yè)下跌原因分析 關(guān)注

>更多相關(guān)文章
最近更新