頭部銀行機(jī)構(gòu)注重差異化補(bǔ)足 中小銀行代銷或成趨勢

隨著居民財(cái)富管理意識(shí)的逐步提高，資產(chǎn)配置需求日益多元化，財(cái)富管理行業(yè)迎來高速發(fā)展時(shí)期。面對(duì)廣闊的賽道，銀行理財(cái)市場亦逐漸迎來新格局。其中，理財(cái)公司作為銀行展業(yè)的重要部門，也是各大行財(cái)富戰(zhàn)略的核心。而中小行發(fā)展空間受到擠壓，財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)展較為滯后。

頭部銀行機(jī)構(gòu)注重差異化補(bǔ)足

目前，我國財(cái)富管理市場已形成以商業(yè)銀行、信托公司、公募基金、券商資管、私募基金、保險(xiǎn)資管及第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)為核心的市場競爭格局，各類型機(jī)構(gòu)基于自身資源稟賦同臺(tái)競技、各展所長。其中，商業(yè)銀行以雄厚的客戶基礎(chǔ)、廣泛的營銷網(wǎng)絡(luò)渠道等占據(jù)優(yōu)勢地位。

銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行臄?shù)據(jù)顯示，截至2021年底，銀行理財(cái)市場規(guī)模達(dá)到29萬億元，同比增長12.14%。同時(shí)，持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量達(dá)8130萬個(gè)，同比增長95.31%。其中個(gè)人投資者仍占絕對(duì)主力，數(shù)量占比高達(dá)99.23%。

分析人士認(rèn)為，在資管行業(yè)打破剛兌的背景下，銀行理財(cái)以其長期穩(wěn)健的資金供給渠道、專業(yè)優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)管理能力、豐富多元的產(chǎn)品設(shè)計(jì)創(chuàng)新等優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)較為平穩(wěn)的產(chǎn)品收益，是推動(dòng)銀行理財(cái)投資者數(shù)量再創(chuàng)新高的主要原因。

普益標(biāo)準(zhǔn)報(bào)告指出，從財(cái)富管理業(yè)務(wù)的發(fā)展來看，該類型業(yè)務(wù)具備四大優(yōu)勢，首先財(cái)富管理業(yè)務(wù)整體收益率較高且穩(wěn)定性較強(qiáng);其次財(cái)富管理業(yè)務(wù)的盈利模式與費(fèi)率顯著高于單一資產(chǎn)管理業(yè)務(wù);再者財(cái)富管理業(yè)務(wù)行業(yè)壁壘顯著，規(guī)模效應(yīng)明顯;最后財(cái)富管理業(yè)務(wù)可拓寬銀行業(yè)務(wù)價(jià)值鏈，為銀行其他業(yè)務(wù)帶來新的發(fā)展機(jī)遇。

隨著財(cái)富管理業(yè)務(wù)的重要性不斷提升，越來越多的個(gè)人和家庭參與到金融機(jī)構(gòu)的財(cái)富管理業(yè)務(wù)中，目前商業(yè)銀行財(cái)富管理能力也受到關(guān)注。“全國性銀行財(cái)富管理業(yè)務(wù)競爭激烈，頭部機(jī)構(gòu)普遍在財(cái)富管理方面具備較為完備的產(chǎn)品線，業(yè)務(wù)發(fā)展程度較高，可提供豐富、便捷、專業(yè)化的財(cái)富管理服務(wù)。” 普益標(biāo)準(zhǔn)指出。

以產(chǎn)品線競爭力為例，普益標(biāo)準(zhǔn)指出，排名靠前的銀行機(jī)構(gòu)特征包括理財(cái)產(chǎn)品品類豐富、產(chǎn)品期限覆蓋面較廣，可滿足不同客戶不同資產(chǎn)配置需求特征;理財(cái)產(chǎn)品覆蓋多種風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、多種投資起點(diǎn)，便于投資者開展個(gè)性化投資;頭部銀行機(jī)構(gòu)注重差異化補(bǔ)足，引入不同類別代銷產(chǎn)品，與自身產(chǎn)品線形成互補(bǔ)，以便滿足客戶的多層次、多樣化財(cái)富管理需求。

中小銀行加速推動(dòng)代銷業(yè)務(wù)

另一方面，隨著理財(cái)公司逐漸成為理財(cái)市場主流，銀行理財(cái)市場亦逐漸迎來新格局。其中，中小行財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)展較為滯后，市場分化顯著。

分析人士指出，對(duì)于中小銀行而言，設(shè)立理財(cái)公司的“門檻”形成的資金壓力和業(yè)務(wù)壓力較大。同時(shí)，市場需求的多樣化發(fā)展、投資者對(duì)服務(wù)專業(yè)化要求的日益提升，也對(duì)中小銀行開展投資者服務(wù)帶來了巨大的挑戰(zhàn)。

在此背景下，中小銀行如何參與財(cái)富管理市場?“對(duì)于中小銀行而言，受限于監(jiān)管約束與自身稟賦，自營理財(cái)產(chǎn)品與服務(wù)難以完全覆蓋客戶的多樣化需求。這樣的背景下，加速推動(dòng)代銷業(yè)務(wù)，布局財(cái)富管理市場便成為了絕大多數(shù)中小銀行思考的重要方向。” 普益標(biāo)準(zhǔn)報(bào)告指出。

事實(shí)上，銀行對(duì)于代銷業(yè)務(wù)的嘗試早已展開。據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)，2021年全市場代銷銀行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量達(dá)到了20683款，較2020年增加了12053款。從代銷機(jī)構(gòu)來看，2021年股份制商業(yè)銀行代銷理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量占全市場代銷銀行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量的32.85%，保持市場領(lǐng)先地位;城市商業(yè)銀行代銷銀行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量大幅增長，數(shù)量占比升至30.78%，成為銀行理財(cái)代銷市場的主力軍。

“越來越多的中小銀行選擇通過代銷業(yè)務(wù)繼續(xù)參與理財(cái)市場，充分發(fā)揮自身在客戶資源、銷售渠道等方面的獨(dú)特優(yōu)勢，打造具備自身特色的理財(cái)產(chǎn)品‘超市’，逐漸成為理財(cái)產(chǎn)品代銷的重要力量。” 銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行膱?bào)告指出。

在分析人士看來，通過代銷其他銀行或者理財(cái)子公司的產(chǎn)品，中小機(jī)構(gòu)能夠更好地完善自身產(chǎn)品種類不全的劣勢，填補(bǔ)未來自身無法發(fā)行產(chǎn)品后客戶的理財(cái)需求。與此同時(shí)，代銷業(yè)務(wù)作為輕資本業(yè)務(wù)中易開展、高增長的業(yè)務(wù)模式，能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行帶來收入增長的新空間。

普益標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)為，面對(duì)后資管新規(guī)時(shí)代激烈的市場競爭，中小銀行應(yīng)充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，抓住窗口機(jī)遇，大力布局代銷業(yè)務(wù)，在有效規(guī)避自身能力短板的同時(shí)，共同分享資管市場新“藍(lán)海”，創(chuàng)造新的利潤增長點(diǎn)。(本報(bào)記者 吉雪嬌)

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