海航集團(tuán)破產(chǎn)重整計劃獲法院批準(zhǔn) 股價仍低迷

10 月 31 日，海航集團(tuán)及其相關(guān)企業(yè)重整計劃正式落地，海南省高級人民法院裁定海航集團(tuán)及相關(guān)企業(yè)的重整計劃，且此次裁定為終審裁定。這意味著，包括海航集團(tuán)和三家上市公司在內(nèi)的四個計劃 (草案)，在獲得法院裁定后將進(jìn)入實(shí)施階段。

金融投資報記者注意到，盡管海航重整計劃獲法院最終裁定，但市場似乎并不買賬，“海航系”股價表現(xiàn)依然低迷。

重整計劃將實(shí)施

此前，因經(jīng)營失當(dāng)、管理失范、投資失序等原因，海航集團(tuán)于2017年底爆發(fā)流動性危機(jī)，在各方支持下，前期以企業(yè)“自救”為主，但未能成功化解風(fēng)險，并轉(zhuǎn)為嚴(yán)重的債務(wù)危機(jī)。

2020年2月29日，根據(jù)中央決策部署，海南省依規(guī)落實(shí)風(fēng)險處置的屬地責(zé)任，會同相關(guān)部門成立了海南省海航集團(tuán)聯(lián)合工作組，全力協(xié)助、全面推進(jìn)海航集團(tuán)風(fēng)險處置工作。

10月31日，海航集團(tuán)在官方微信上發(fā)布海南省高級人民法院向海航集團(tuán)及相關(guān)破產(chǎn)重整企業(yè)送達(dá)《民事裁定書》。根據(jù)《民事裁定書》，海南省高級人民法院裁定批準(zhǔn)《海南航空控股股份有限公司及其十家子公司重整計劃》、《海航基礎(chǔ)設(shè)施投資集團(tuán)股份有限公司及其二十家子公司重整計劃》、《供銷大集集團(tuán)股份有限公司及其二十四家子公司重整計劃》及《海航集團(tuán)有限公司等三百二十一家公司實(shí)質(zhì)合并重整案重整計劃》，上述裁定為終審裁定。

*ST海航表示，法院裁定批準(zhǔn)《重整計劃》后，海航控股及十家子公司進(jìn)入《重整計劃》執(zhí)行階段。海航控股及十家子公司負(fù)責(zé)執(zhí)行《重整計劃》，管理人負(fù)責(zé)監(jiān)督《重整計劃》的執(zhí)行。根據(jù)海航控股及十家子公司《重整計劃》的債權(quán)分類、調(diào)整及清償方案，出資人權(quán)益調(diào)整方案及經(jīng)營方案，海航控股及十家子公司清償債務(wù)等執(zhí)行《重整計劃》的行為，將對公司2021年度凈資產(chǎn)和凈利潤產(chǎn)生積極影響。

*ST基礎(chǔ)也在10月31日發(fā)布公告稱，公司收到海航集團(tuán)的通知，海航集團(tuán)收到了法院送達(dá)的《民事裁定書》，裁定批準(zhǔn)《海航基礎(chǔ)設(shè)施投資集團(tuán)股份有限公司及其二十家子公司重整計劃》。

在此前的10月25日，海航集團(tuán)公告稱，包括海航集團(tuán)和3家上市公司在內(nèi)的四個計劃(草案)均已獲得表決通過。隨著海航集團(tuán)及其相關(guān)企業(yè)破產(chǎn)重整案最終落定，上述四個重整計劃(草案)在獲得法院裁定后將進(jìn)入實(shí)施階段。

四個板塊獨(dú)立運(yùn)營

海南省海航集團(tuán)聯(lián)合工作組組長、海航集團(tuán)黨委書記顧剛此前表示，海航重整后將拆分為四個板塊獨(dú)立運(yùn)營——航空板塊、機(jī)場板塊、金融板塊、商業(yè)及其他板塊，各自由新的實(shí)控人股東帶領(lǐng)前行，相互完全獨(dú)立，確保各板塊各自回歸主業(yè)、健康發(fā)展。

其中，航空板塊以*ST海航為主，還有不在上市公司內(nèi)的相關(guān)航空公司資產(chǎn)，目前已經(jīng)確定遼寧方大為戰(zhàn)略投資人。如果重整完成，航空板塊將由遼寧方大絕對控股，債權(quán)人作為受益人的“信托計劃”參股。

根據(jù)*ST海航三季報，公司今年前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入272.57億元，同比增長37.35%;凈利潤虧損34.42億元，同比減虧77.97%，扣除非經(jīng)常性損益后虧損為64.62億元。其中，第三季度單季虧損25.61億元。值得一提的是，*ST海航今年前三季度凈利潤相比去年同期虧損已大幅減少。Wind數(shù)據(jù)顯示，公司2020年前三季度歸母凈利潤巨虧156億元。

*ST海航在重整計劃方案公告中表示，重整計劃實(shí)施完畢后，各類債權(quán)將依法得到妥善清償，上市公司合規(guī)問題將得到妥善解決，上市公司卸下包袱，實(shí)現(xiàn)輕裝上陣、良性發(fā)展。同時，通過重整并引入有實(shí)力的優(yōu)質(zhì)戰(zhàn)略投資者，十一家公司將搶抓海南自貿(mào)港建設(shè)的國家戰(zhàn)略機(jī)遇，繼續(xù)夯實(shí)和發(fā)揚(yáng)國內(nèi)第四大航空集團(tuán)地位優(yōu)勢，將海航控股打造為自貿(mào)港國際區(qū)域航空中心雙樞紐的超級承運(yùn)人。

同屬“海航系”的海航科技、*ST基礎(chǔ)、*ST大集等也相繼發(fā)布2021年三季報。海航科技三季度報告顯示，公司前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1717.67億元，同比下降27.28%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1757萬元，同比下降96.17%。

*ST基礎(chǔ)今年前三季度實(shí)現(xiàn)收入36.71億元，同比減少0.61%;實(shí)現(xiàn)凈利潤3.63億元，同比減少55.03%。其中，第三季度公司實(shí)現(xiàn)收入11.10億元，同比減少38.73%;實(shí)現(xiàn)凈利潤3.20億元，同比增長280.58%。

金融投資報記者注意到，盡管海航重整計劃獲法院最終裁定，但二級市場上“海航系”股價表現(xiàn)依然低迷。截止11月1日收盤，海航科技以5.5%的跌幅在“海航系”內(nèi)墊底，*ST基礎(chǔ)、*ST海航分別下跌1.33%、0.96%，ST海投和*ST大集分別上漲1.06%、3.54%。同時，除股價13.60元的*ST基礎(chǔ)外，另外4股股價均低于5元。(本報記者 劉敏)

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