黃金跳水！美國9月CPI同比5.4%超預(yù)期 增速連續(xù)5個月保持5%以上

北京時間10月13日晚8點30分，美國勞工部公布美國9月CPI數(shù)據(jù)。

數(shù)據(jù)顯示，美國CPI連續(xù)16個月上漲，9月CPI同比上漲5.4%，超市場預(yù)期5.3%，連續(xù)第5個月同比增長超過5%，為2008年7月以來最高水平，較前值5.3%進一步攀升。9月CPI環(huán)比上漲0.4%，超市場預(yù)期的0.3%，前值為0.3%。

剔除波動較大的食品和能源價格，美國9月核心CPI漲幅有所放緩，同比上漲4%，符合預(yù)期，與前值持平。9月核心CPI環(huán)比上漲0.2%，符合預(yù)期，前值為0.1%。

市場分析認(rèn)為，美國9月CPI升幅超出預(yù)期，突顯出經(jīng)濟中通脹壓力持續(xù)存在。燃料油和天然氣價格上漲主導(dǎo)了9月CPI上漲，二手車價格則略有下降。 

9月因自然災(zāi)害和疫情導(dǎo)致的供應(yīng)鏈瓶頸再次加劇，航運挑戰(zhàn)、材料短缺、大宗商品價格高企以及工資上漲等因素共同推高了生產(chǎn)商的成本。許多生產(chǎn)商正將這些成本轉(zhuǎn)嫁給消費者，這導(dǎo)致了通脹持續(xù)時間比許多經(jīng)濟學(xué)家最初預(yù)期更持久。

盡管此次CPI數(shù)據(jù)已略超預(yù)期，但德銀分析師并不認(rèn)為該數(shù)據(jù)能反映真實的通脹。德銀分析認(rèn)為，9月美國CPI數(shù)據(jù)有所滯后，因為能源價格是在最近才大幅飆升的，而二手車價格在今年夏末的下降也可能會反映在數(shù)據(jù)中，但實際上該價格已經(jīng)重回漲勢。

市場對于通脹繼續(xù)上行也持悲觀態(tài)度。

紐約聯(lián)儲的消費者最新月度調(diào)查結(jié)果顯示，美國9月消費者通脹率預(yù)期達創(chuàng)歷史新高。上月對未來一年通脹率的預(yù)期從8月份的5.18%升至5.31%，對未來三年的通脹率預(yù)期中值從4%升至4.2%，兩者均創(chuàng)出該調(diào)查八年歷史以來的最高紀(jì)錄。

美國CPI數(shù)據(jù)公布后，現(xiàn)貨黃金跌勢不止，下破1760美元/盎司，累跌近20美元；美股股指期貨集體走低，納指期貨漲幅收窄至0.21%，標(biāo)普500指數(shù)、道指期貨現(xiàn)漲0.05%。 

油氣價格拖累通脹

細(xì)分項目上，受國際油價影響，9月汽油價格環(huán)比上漲1.2%，同比漲幅42.1%；燃料油價格上漲3.9%，同比漲幅為42.6%。食品價格9月同樣攀升，環(huán)比上漲1.2%。

房地產(chǎn)領(lǐng)域的通脹壓力也在持續(xù)，9月住房指數(shù)上漲0.4%，其中租金指數(shù)上漲0.5%，為2001年以來最大漲幅；業(yè)主等價租金指數(shù)上漲0.4%，為5年最大。住房成本通常被視為CPI中更具結(jié)構(gòu)性的組成部分，約占整體指數(shù)的三分之一。

二手車價格在近幾個月一直是通脹壓力的主要來源，但本月二手車價格下降了0.7%，12個月漲幅減小至24.4%。

受Delta病毒影響，航空公司票價指數(shù)繼續(xù)大幅下跌，繼8月下跌9.1%后，9月下跌6.4%。

雖然近幾個月工資有所增加，但較高的CPI正在侵蝕美國人的購買力。周三公布的另一份數(shù)據(jù)顯示，9 月份經(jīng)通脹調(diào)整后的平均每小時收入較上月增長0.2%，但較上年同期下降0.8%。

通脹恐非“暫時”

美聯(lián)儲官員正努力應(yīng)對通脹可能比預(yù)期更為持久的前景。與“暫時”性的官方觀點不同，美聯(lián)儲內(nèi)部對本輪通脹性質(zhì)存在分歧。

當(dāng)?shù)貢r間周二，美聯(lián)儲副主席Richard H. Clarida表示，在通脹強于預(yù)期和就業(yè)市場持續(xù)招工的情況下，美聯(lián)儲Taper條件幾乎已經(jīng)得到滿足，F(xiàn)OMC普遍認(rèn)為Taper將在2022年年中結(jié)束。他還再次強調(diào)，高通脹將被證實只是暫時的。

亞特蘭大聯(lián)儲主席Raphael Bostic也持類似觀點，其認(rèn)為物價上漲不是“暫時性的”，通脹率飆升的持續(xù)時間比預(yù)期的更久。

IMF警告稱，如果通脹持續(xù)存在，美聯(lián)儲及其全球央行應(yīng)準(zhǔn)備應(yīng)急計劃。這意味著要比預(yù)期更快地提高利率，以控制價格上漲。

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