北交所《轉(zhuǎn)板指引》實(shí)施 應(yīng)當(dāng)做好保密工作控制知情人范圍

為規(guī)范北交所上市公司轉(zhuǎn)板相關(guān)信息披露、股票停復(fù)牌、終止上市等行為，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于北京證券交易所上市公司轉(zhuǎn)板的指導(dǎo)意見》、《北京證券交易所股票上市規(guī)則(試行)》等規(guī)定，北交所近日制定并發(fā)布實(shí)施了《北京證券交易所上市公司持續(xù)監(jiān)管指引第7號(hào)——轉(zhuǎn)板》(簡(jiǎn)稱：《轉(zhuǎn)板指引》。北交所上市公司向上交所或者深交所申請(qǐng)轉(zhuǎn)板有關(guān)事宜適用本指引。

嚴(yán)控內(nèi)幕知情人范圍

《轉(zhuǎn)板指引》規(guī)定，上市公司籌劃轉(zhuǎn)板相關(guān)事宜，應(yīng)當(dāng)做好保密工作，控制知情人范圍。雖然《轉(zhuǎn)板指引》沒有列出知情人范圍，但有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)將知情人控制在上市公司控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員等范圍內(nèi)。至于“其他內(nèi)幕信息知情人”，應(yīng)當(dāng)控制在中介機(jī)構(gòu)、行政管理部門人員等范圍內(nèi)。“知道的人越多，信息被泄露的概率就越大。”

盡管如此，《轉(zhuǎn)板指引》規(guī)定，上市公司應(yīng)當(dāng)在審議通過擬申請(qǐng)轉(zhuǎn)板相關(guān)事宜的董事會(huì)決議披露之日起的十個(gè)交易日內(nèi)，通過內(nèi)幕信息知情人報(bào)備系統(tǒng)或北交所規(guī)定的其他方式，提交下列內(nèi)幕信息知情人報(bào)備文件：內(nèi)幕信息知情人登記表;相關(guān)人員買賣上市公司股票的自查報(bào)告，自查期間為首次披露擬申請(qǐng)轉(zhuǎn)板相關(guān)信息的前六個(gè)月至董事會(huì)決議披露之日;進(jìn)程備忘錄;上市公司全體董事對(duì)內(nèi)幕信息知情人報(bào)備文件真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性的承諾書;北交所要求的其他文件。

同時(shí)，值得注意的是，除依法依規(guī)需要披露的信息外，上市公司可以自愿披露與投資者作出價(jià)值判斷和投資決策有關(guān)的轉(zhuǎn)板相關(guān)信息。但應(yīng)當(dāng)基于客觀事實(shí)，不得與依法依規(guī)披露的信息相沖突，不得誤導(dǎo)投資者。上市公司應(yīng)當(dāng)在公告內(nèi)容中說明已實(shí)際開展的相關(guān)工作具體情況，并向投資者充分揭示風(fēng)險(xiǎn)。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)審慎評(píng)估披露此類公告的必要性、合理性，督促上市公司規(guī)范履行信息披露義務(wù)。

“作出這樣的規(guī)定主要是為了防止部分掛牌公司亂披露信息，不僅不能給投資者作出價(jià)值判斷和投資決策提供幫助，反而誤導(dǎo)投資者，不利于市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行。”北京盈科(濟(jì)南)律師事務(wù)所合伙人楊泉軍律師認(rèn)為。

此外，上市公司申請(qǐng)轉(zhuǎn)板的，應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注媒體傳播的涉及本公司的新聞或信息。相關(guān)信息可能或者已經(jīng)對(duì)公司股票及其他證券品種交易價(jià)格、投資者決策產(chǎn)生較大影響的，上市公司應(yīng)當(dāng)按照北交所信息披露有關(guān)規(guī)定，及時(shí)披露澄清公告。對(duì)此，有財(cái)經(jīng)傳媒人士認(rèn)為，“《轉(zhuǎn)板指引》作出的這個(gè)規(guī)定很有必要，因?yàn)樵诨ヂ?lián)網(wǎng)時(shí)代，傳播信息的渠道多而雜，特別是一些“自媒體”為了流量而違規(guī)操作，上市公司發(fā)生輿情的風(fēng)險(xiǎn)增大。”

轉(zhuǎn)板須經(jīng)股東大會(huì)同意

根據(jù)《轉(zhuǎn)板指引》規(guī)定，上市公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)就公司擬申請(qǐng)轉(zhuǎn)板相關(guān)事宜作出決議，并須經(jīng)出席股東大會(huì)的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過，“公司轉(zhuǎn)板不是董事會(huì)說了就算的，還需要公司股東大會(huì)作出決議。”有業(yè)內(nèi)人士稱，上市公司應(yīng)當(dāng)按照北交所股票停復(fù)牌有關(guān)規(guī)定，申請(qǐng)股票于提交轉(zhuǎn)板申報(bào)材料的次一交易日停牌，并披露相關(guān)公告。

上市公司董事會(huì)和股東大會(huì)根據(jù)《轉(zhuǎn)板指引》作出決議時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照北交所信息披露有關(guān)規(guī)定，及時(shí)披露董事會(huì)和股東大會(huì)決議公告，并在披露董事會(huì)決議公告同時(shí)披露關(guān)于董事會(huì)審議轉(zhuǎn)板相關(guān)事宜的提示性公告。

具體來看，至少應(yīng)當(dāng)包括這樣一些內(nèi)容：董事會(huì)審議擬申請(qǐng)轉(zhuǎn)板相關(guān)事宜的時(shí)間、審議結(jié)果等基本情況;對(duì)照上交所、深交所規(guī)定的擬轉(zhuǎn)入板塊上市條件，結(jié)合上市公司已披露信息，逐項(xiàng)說明是否符合擬轉(zhuǎn)入板塊上市條件;上市公司就轉(zhuǎn)板事宜已開展的各項(xiàng)工作及后續(xù)主要的工作安排;上市公司就轉(zhuǎn)板事宜尚待審核、是否可轉(zhuǎn)板存在不確定性等事項(xiàng)作出充分風(fēng)險(xiǎn)揭示;其他應(yīng)當(dāng)說明的事項(xiàng)。

事實(shí)上，相比于首發(fā)上市，雖然轉(zhuǎn)板的程序要少一些，但也不是十天、半個(gè)月就能完成的事情，因此，《轉(zhuǎn)板指引》規(guī)定，上市公司首次披露擬申請(qǐng)轉(zhuǎn)板相關(guān)信息至提交轉(zhuǎn)板申請(qǐng)期間，應(yīng)當(dāng)每十個(gè)交易日披露一次進(jìn)展公告，相關(guān)事項(xiàng)取得重要進(jìn)展或重大變化的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露。

此外，《轉(zhuǎn)板指引》規(guī)定，上市公司控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其他內(nèi)幕信息知情人在相關(guān)信息披露前，不得買賣公司證券，不得泄露內(nèi)幕信息，不得建議他人買賣公司證券。

北交所對(duì)自查期間上市公司股票交易情況進(jìn)行核查。發(fā)現(xiàn)明顯異常的，可以要求上市公司提交股票交易情況說明。對(duì)此，上市公司聘請(qǐng)的保薦機(jī)構(gòu)和律師應(yīng)對(duì)公司股票交易情況是否涉嫌內(nèi)幕交易、是否會(huì)影響本次轉(zhuǎn)板發(fā)表明確意見。

轉(zhuǎn)板之途并非一路順風(fēng)

轉(zhuǎn)板之途并非一路順風(fēng)，有成功的，也有失敗的。對(duì)此，《轉(zhuǎn)板指引》分門別類作出了如下規(guī)定：上市公司收到上交所、深交所同意公司轉(zhuǎn)板相關(guān)文書后，應(yīng)當(dāng)根據(jù)北交所股票終止上市有關(guān)規(guī)定，申請(qǐng)股票終止上市;上市公司收到上交所、深交所不予受理或者終止審核相關(guān)文書的次兩個(gè)交易日復(fù)牌，并披露相關(guān)公告。

“甚至還有上市公司在轉(zhuǎn)板過程中改弦易轍的，我們?cè)趯?shí)際操作中，就遇到過這樣的事情。”川內(nèi)某證券公司投行人士告訴記者。根據(jù)《轉(zhuǎn)板指引》，上市公司自主決定終止轉(zhuǎn)板相關(guān)事宜的，應(yīng)當(dāng)履行決策程序并及時(shí)披露。其內(nèi)容包括：董事會(huì)審議終止轉(zhuǎn)板事宜的時(shí)間、審議結(jié)果等基本情況;上市公司就轉(zhuǎn)板事宜已開展的各項(xiàng)工作;上市公司終止轉(zhuǎn)板事宜的原因及對(duì)公司的影響;其他應(yīng)當(dāng)說明的事項(xiàng)。

上市公司終止轉(zhuǎn)板相關(guān)事宜的，還應(yīng)當(dāng)及時(shí)召開投資者說明會(huì)，向投資者介紹情況、回答問題、聽取建議。上市公司董事長、總經(jīng)理應(yīng)當(dāng)出席。上市公司應(yīng)當(dāng)披露董事會(huì)決議公告同時(shí)披露關(guān)于召開投資者說明會(huì)的預(yù)告公告，并在會(huì)后及時(shí)披露召開情況。

上市公司及相關(guān)主體違反《轉(zhuǎn)板指引》相關(guān)規(guī)定的，北交所可以對(duì)其采取工作措施、自律監(jiān)管措施或?qū)嵤┘o(jì)律處分。在此情況下，上市公司決定繼續(xù)推進(jìn)轉(zhuǎn)板事宜的，應(yīng)采取措施消除相關(guān)事項(xiàng)對(duì)上市公司的影響;無法完全消除的，應(yīng)在提交轉(zhuǎn)板申請(qǐng)前，就股票交易存在明顯異常，可能被中國證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查或司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹?，而?dǎo)致本次轉(zhuǎn)板被中止或者終止的情況披露特別風(fēng)險(xiǎn)提示公告。(本報(bào)記者 楊成萬)

標(biāo)簽： 北交所實(shí)施 轉(zhuǎn)板指引 股東大會(huì) 保密工作

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