基金1月下跌吞噬去年利潤(rùn) 重倉(cāng)醫(yī)藥、軍工基金領(lǐng)跌

進(jìn)入2月，市場(chǎng)期待A股能一掃1月下跌的陰影，走上反彈之路?；仡?月份，A股市場(chǎng)整體下跌，大盤藍(lán)籌股相對(duì)抗跌，創(chuàng)業(yè)板跌幅明顯，受此影響，權(quán)益類基金凈值平均跌約9%，超過(guò)97%的基金負(fù)收益，13只基金虧損超過(guò)20%。

金融投資報(bào)記者注意到，在基金公司看來(lái)，1月份市場(chǎng)的下跌主要受海外因素及資金面因素影響，基本面并無(wú)大礙。因此，多家基金公司認(rèn)為，當(dāng)這些因素消退后，A股市場(chǎng)有望企穩(wěn)，且節(jié)后政策預(yù)期升溫，有利于提升投資者信心。

1月下跌吞噬去年利潤(rùn)

Wind數(shù)據(jù)顯示，1月份，權(quán)益類基金普跌，超過(guò)97%的基金凈值出現(xiàn)下跌，算術(shù)平均跌幅為8.89%，僅有不到3%的基金取得正收益。其中，指數(shù)型基金平均下跌8.75%，主動(dòng)管理的權(quán)益類基金平均下跌8.94%。

上漲基金中，指數(shù)型基金表現(xiàn)較為出色，主要是跟蹤銀行的指數(shù)基金漲幅居前。泰康港股通中證香港銀行A、鵬華港股通中證香港銀行A、浙商港股通中華預(yù)期高股息指數(shù)增強(qiáng)A、華夏恒生中國(guó)內(nèi)地企業(yè)高股息率ETF的凈值分別上漲10.08%、9.97%、6.21%、5.91%。這幾只基金的共同點(diǎn)是主要投向港股市場(chǎng)的銀行板塊。此外，博時(shí)恒生港股通高股息率ETF、

浦銀安盛滬港深基本面100、泰康中證港股通地產(chǎn)A、太平MSCI香港價(jià)值增強(qiáng)A凈值漲幅在4%以上。

主動(dòng)管理的權(quán)益類基金中，配置金融地產(chǎn)的基金表現(xiàn)較好。華泰柏瑞新金融地產(chǎn)、中海優(yōu)勢(shì)精選、國(guó)聯(lián)安安心成長(zhǎng)凈值分別上漲5.91%、4.74%、4.55%，這些基金在去年四季度末均重配金融業(yè)或重配金融和地產(chǎn)，萬(wàn)家宏觀擇時(shí)多策略、國(guó)投瑞銀港股通6個(gè)月定開(kāi)、萬(wàn)家新利、國(guó)投瑞銀港股通價(jià)值發(fā)現(xiàn)A、萬(wàn)家精選凈值漲幅也在3%以上。

下跌基金中，重倉(cāng)醫(yī)藥、軍工的基金領(lǐng)跌，共有13只基金1月份的凈值跌幅在20%以上。國(guó)投瑞銀國(guó)家安全、中信建投醫(yī)藥健康A(chǔ)、中信建投醫(yī)改A、恒越品質(zhì)生活、恒越優(yōu) 勢(shì) 精 選 分 別 下 跌 21.90% 、21.42%、21.28%、21.19%、20.95%。此外，華夏產(chǎn)業(yè)升級(jí)、金信核心競(jìng)爭(zhēng)力、富國(guó)精準(zhǔn)醫(yī)療、易方達(dá)大健康主題等基金跌幅超過(guò)20%。這些基金2021年收益率不超過(guò)20%，甚至有基金2021年為虧損，1月份的下跌已吞掉了這些基金去年全年的努力。

短期擾動(dòng)因素逐漸消退

對(duì)于1月的市場(chǎng)調(diào)整，基金公司認(rèn)為主要是受外部因素或資金面變化影響，并無(wú)基本面變化的擔(dān)憂。基金公司認(rèn)為，當(dāng)這些影響因素消退后，市場(chǎng)將逐步趨于穩(wěn)定。

長(zhǎng)城基金認(rèn)為，節(jié)前調(diào)整基本源于各種外部因素，如節(jié)前資金入場(chǎng)意愿降低且情緒敏感、美聯(lián)儲(chǔ)鷹派言論、“黑天鵝”事件等。然而，在事件、情緒、日歷效應(yīng)等因素使得投資階段性退潮后，反而更容易發(fā)現(xiàn)，對(duì)于A股市場(chǎng)而言，最重要的基本面與政策面均穩(wěn)健無(wú)虞。

長(zhǎng)城基金分析指出，財(cái)報(bào)季啟幕，上市公司年報(bào)預(yù)告不乏亮點(diǎn)，基本面的好消息對(duì)個(gè)股的帶動(dòng)力量毋庸置疑。宏觀上，穩(wěn)增長(zhǎng)信號(hào)的持續(xù)釋放既為虎年的市場(chǎng)指明了方向，也為市場(chǎng)帶來(lái)了充分的安全感。流動(dòng)性上，資金面整體寬而不松?？傮w而言，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境為A股接下來(lái)施展拳腳奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

中歐基金也認(rèn)為，春節(jié)前價(jià)值和成長(zhǎng)風(fēng)格同時(shí)出現(xiàn)下跌，主要反映了資金面的變化，實(shí)際上基本面并無(wú)過(guò)多邊際變化。近期的市場(chǎng)除全球股市受美聯(lián)儲(chǔ)加息縮表預(yù)期影響下的向價(jià)值股切換趨勢(shì)外，國(guó)內(nèi)自身穩(wěn)增長(zhǎng)預(yù)期的升溫，也加劇價(jià)值股的受歡迎度。但實(shí)際上，從成長(zhǎng)股角度并未看到基本面拐點(diǎn)。因此，近期市場(chǎng)的調(diào)整更多是機(jī)構(gòu)集中向價(jià)值切換過(guò)程中、恰逢節(jié)前資金面轉(zhuǎn)弱引發(fā)的波動(dòng)率上升。春節(jié)期間，國(guó)際資本市場(chǎng)波動(dòng)雖然較大，但總體仍表現(xiàn)為上漲;在節(jié)后資金面好轉(zhuǎn)、貨幣政策持續(xù)轉(zhuǎn)寬松和兩會(huì)政策紅利預(yù)期的帶動(dòng)下，資金面風(fēng)險(xiǎn)有望逐漸消除。

華夏基金表示，春節(jié)期間，海外市場(chǎng)明顯回暖，美股、亞太、港股等主要市場(chǎng)指數(shù)總體呈現(xiàn)反彈趨勢(shì)，市場(chǎng)一度擔(dān)憂全球共振走弱的情緒顯著改善，帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)偏好的修復(fù)。此外，高層持續(xù)積極釋放穩(wěn)增長(zhǎng)的政策信號(hào)，強(qiáng)調(diào)政策發(fā)力靠前、貨幣財(cái)政政策協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)等，一季度仍然是穩(wěn)增長(zhǎng)政策發(fā)力的重要時(shí)間窗口，節(jié)后政策預(yù)期升溫，有利于對(duì)提升投資者對(duì)基本面的信心。(本報(bào)記者 劉慶華)

標(biāo)簽： 基金 1月 下跌 醫(yī)藥

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