由“兩桶油”上漲猜一猜A股的未來(lái) 你會(huì)看好嗎？

本周滬市在周二最高摸至3723點(diǎn)，離今年最高3731點(diǎn)僅一步之遙，然后就是大幅回落，當(dāng)天一根大陰線，讓不少人覺(jué)得在遺憾之余感覺(jué)圖形上像雙頭，而且當(dāng)天早盤(pán)漲勢(shì)不錯(cuò)，為什么到了下午反而發(fā)生跳水一幕呢?有人說(shuō)，因?yàn)橹袊?guó)石油當(dāng)天大幅拉高，明顯是掩護(hù)其它板塊出逃，所以根據(jù)“慣例”只要中國(guó)石油拉升，必須要在第一時(shí)間出逃，于是我們看到當(dāng)天火熱的周期股確實(shí)紛紛大挫，大A 一時(shí)烏云籠罩。

說(shuō)起中國(guó)石油，資深股民們都有說(shuō)不出的痛。2007年11月5日，中國(guó)石油掛牌上市，發(fā)行價(jià)格是16.7元，首日最高沖至48.62元，上市即巔峰，其市值一度達(dá)到了8.89萬(wàn)億元，創(chuàng)下大A史上市值最高紀(jì)錄，至今沒(méi)有哪家上市公司能超越，與當(dāng)年歷史巔峰相比，中國(guó)石油市值后來(lái)大幅縮水萬(wàn)億元，投資者損失慘重。然而，我們細(xì)心觀察近來(lái)的盤(pán)面，本周前三天，中國(guó)石油不是偶有上漲，而是連拉三根中長(zhǎng)陽(yáng)，且放出大量，9月以來(lái)最高漲幅已超20%，這是非常少見(jiàn)的，也是異乎尋常的。如果用老的思維方式考量中國(guó)石油的表現(xiàn)，這一次可能會(huì)判斷失誤。

事實(shí)上，這次中國(guó)石油的上漲是有基本面支持的。2021年半年報(bào)顯示，中國(guó)石油上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約1.2萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)28.8%;實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為530.37億元，去年同期為虧損299.83億元，實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈。有機(jī)構(gòu)報(bào)告指出：上半年受全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好、OPEC+繼續(xù)實(shí)施石油減產(chǎn)等因素的影響，國(guó)際油價(jià)震蕩上行，其中布倫特和WTI現(xiàn)貨平均價(jià)格同比分別上升63%和70%，報(bào)告期內(nèi)中國(guó)GDP同比增長(zhǎng)12.7%，成品油、化工產(chǎn)品、天然氣市場(chǎng)需求大為好轉(zhuǎn)，受此影響，中國(guó)石油的銷量和銷售價(jià)格也同比上升，這是公司業(yè)績(jī)大增的主要原因。除此之外，報(bào)告期內(nèi)還完成了昆侖能源等管道資產(chǎn)的剝離，獲得了部分收益。而從更廣闊的角度看，國(guó)際油價(jià)連續(xù)第三周上漲，紐約原油期貨為7月以來(lái)最長(zhǎng)一次上揚(yáng)，在約兩周前的颶風(fēng)艾達(dá)之后，美國(guó)每天超過(guò)100萬(wàn)桶的海上石油產(chǎn)量仍然沒(méi)有恢復(fù)。同時(shí)，路易斯安那州煉油廠正在恢復(fù)運(yùn)營(yíng)，這增加了對(duì)原油的需求。

說(shuō)到底，本輪中國(guó)石油股的上漲，一方面是全球貨幣寬松政策及經(jīng)濟(jì)加快復(fù)蘇致使上游資源價(jià)格不斷上升的結(jié)果，另一方面，也是需求的增加進(jìn)一步推升了石油價(jià)格，今年以來(lái)ICE布油和紐約原油都有不俗的表現(xiàn)。所以最近中國(guó)石油的上漲不是為了掩護(hù)什么機(jī)構(gòu)出貨，也不是為了給大A護(hù)盤(pán)，她就是有了內(nèi)生的上漲動(dòng)力。而這個(gè)動(dòng)力同樣離不開(kāi)現(xiàn)在大A 最火的題材——新能源的加持。

中國(guó)石油董事長(zhǎng)戴厚良曾在2021年中期業(yè)績(jī)會(huì)上透露，下半年公司將大力發(fā)展油氣和新能源業(yè)務(wù)，2035年左右天然氣和新能源業(yè)務(wù)將占到該公司業(yè)務(wù)總量的三分之一。下一步，中國(guó)石油將設(shè)立新能源研究院，全面研發(fā)新一代新能源技術(shù)、著力研發(fā)CCUS成套技術(shù)等，充分發(fā)揮技術(shù)優(yōu)勢(shì)和人才優(yōu)勢(shì)等。

二級(jí)市場(chǎng)上，現(xiàn)在已經(jīng)到了只要上市公司發(fā)個(gè)公告說(shuō)自己與新能源產(chǎn)業(yè)沾邊，那股價(jià)怎么地也要地動(dòng)山搖一番，何況中國(guó)石油作為我國(guó)最大的油氣生產(chǎn)和銷售商，世界最大的石油公司之一，本身就自帶新能源光環(huán)，若搞氫能、儲(chǔ)能、光伏等新能源，哪樣不是中國(guó)石油可以干的?據(jù)悉，目前超過(guò)三分之一的中央企業(yè)已經(jīng)在制定包括制氫、儲(chǔ)氫、加氫、用氫等全產(chǎn)業(yè)鏈的布局，也取得了一批技術(shù)研發(fā)和示范應(yīng)用的成果。而身為“排頭兵”的中國(guó)石油“老樹(shù)發(fā)新枝”，也在其下半年業(yè)務(wù)展望中明確將繼續(xù)“推進(jìn)光伏加油站、充換電站、加氫站、綜合能源服務(wù)站建設(shè)”。

除了中國(guó)石油的公司基本面正在起變化，中國(guó)石化也一樣，中國(guó)石化目前氫氣年產(chǎn)量已超350萬(wàn)噸，約占全國(guó)氫氣產(chǎn)量的14%，并在廣東、廣西、浙江、上海、北京、重慶、河北等地建成多個(gè)油氫合建示范站，向廣東、上海累計(jì)供氫均超200噸。今年大A中漲勢(shì)最好的股票是上游資源板塊，不少個(gè)股都是成倍地上漲，而“兩桶油”作為名副其實(shí)的上游資源股若未來(lái)被資金熱烈追捧一點(diǎn)都不令人意外。

由此，站在本周股指大挫、滬市跌至3600點(diǎn)位置時(shí)要思考一個(gè)問(wèn)題，如果中國(guó)石油、中國(guó)石化的上漲具有持續(xù)性，那大A的股指會(huì)漲到什么位置?4000點(diǎn)，5000點(diǎn)，還是6000點(diǎn)?抑或更高?這個(gè)問(wèn)題的答案，就讓未來(lái)幾個(gè)月或者明年來(lái)回答吧!

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