美股科技帶動(dòng)QDII最高漲超30%，跨境ETF月內(nèi)17次提示高溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)，截至6月24日，今年內(nèi)已有19只QDII基金相繼成立，其中大成基金、南方基金、國泰基金、易方達(dá)基金和廣發(fā)基金等均有參與布局。此外，國內(nèi)首批投資沙特阿拉伯市場的ETF——華泰柏瑞南方東英沙特阿拉伯ETF和南方基金南方東英沙特阿拉伯ETF于6月24日正式發(fā)行。

同時(shí)，部分QDII基金表現(xiàn)搶眼，同樣到6月24日，建信新興市場混合(QDII)、納指科技ETF以及天弘全球高端制造混合(QDII)今年以來的回報(bào)率超過30%。其中，景順長城基金旗下的納指科技ETF頻繁出現(xiàn)二級(jí)市場交易價(jià)格明顯高于基金份額凈值情況。需指出的是，在全球資產(chǎn)配置越發(fā)受到投資者重視的背景下，且受海外市場活躍的推動(dòng)，QDII基金備受投資者青睞。

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納指科技 ETF二級(jí)市場頻頻溢價(jià)，有何原因?

6月26日，景順長城基金發(fā)布公告稱，旗下納指科技 ETF二級(jí)市場交易價(jià)格明顯高于基金份額參考凈值，出現(xiàn)較大幅度溢價(jià)。特此提示投資者關(guān)注二級(jí)市場價(jià)格溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，投資者如果盲目投資，可能遭受重大損失。為保護(hù)投資者利益，本基金將于6月25日開市起至當(dāng)日10：30停牌。

據(jù)環(huán)球網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者統(tǒng)計(jì)，針對(duì)納指科技 ETF，僅6月份，景順長城基金就已發(fā)布17次公告，提示投資者二級(jí)市場交易價(jià)格溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，并累計(jì)采取15次停牌措施以控制風(fēng)險(xiǎn)。此外，資料顯示，納指科技 ETF跟蹤標(biāo)的為納斯達(dá)克科技市值加權(quán)指數(shù)，一季度末重倉股排在前三依次為英偉達(dá)、微軟及蘋果，占基金凈值的39%。

以英偉達(dá)為例，作為人工智能熱潮的代表，今年以來，其股價(jià)在波動(dòng)中不斷攀升，從年初的不到50美元/股，到6月20日的美東時(shí)間盤中觸及140.76美元/股的高峰，更是在前一日首次成為全球市值最高的上市公司。但也是在6月20日這天起，英偉達(dá)連續(xù)三個(gè)交易日收跌，累計(jì)下跌超12%，市值被微軟和蘋果反超。到了美東時(shí)間6月25日，英偉達(dá)收漲6.76%，市值重回3萬億美元以上。

對(duì)比來看，近期，蘋果股價(jià)達(dá)到220.2美元/股的歷史新高，并在此后震蕩回調(diào);微軟于美東時(shí)間6月24日一度漲至452.75美元/股，刷新股價(jià)最高點(diǎn)，不過到了收盤時(shí)下跌0.47%至447.67美元/股。

盡管英偉達(dá)、蘋果、微軟雖部分股價(jià)已有回調(diào)跡象，但市場熱情仍未降溫。根據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)，自6月18日至25日六個(gè)交易日，納指科技 ETF二級(jí)市場成交額合計(jì)達(dá)127.51億元。

再者，易方達(dá)標(biāo)普信息科技指數(shù)證券投資基金(LOF)重倉股排在前三的同樣是這三只個(gè)股，只是順序有所不同。而易方達(dá)基金在6月發(fā)布14次公告，內(nèi)容均為易方達(dá)標(biāo)普信息科技指數(shù)(QDII-LOF)A類人民幣份額(場內(nèi)簡稱：標(biāo)普信息科技LOF)二級(jí)市場交易價(jià)格明顯高于基金份額凈值，提示投資者應(yīng)該關(guān)注二級(jí)市場交易價(jià)格溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。截至6月24日，該基金年內(nèi)回報(bào)達(dá)26%。

年內(nèi)19只新產(chǎn)品成立，多家公募額度增加

從年初至6月24日，建信新興市場混合(QDII)A 以34.49%回報(bào)排在QDII基金中業(yè)績首位。從今年一季報(bào)來看，該基金主要投資于美股，持有英偉達(dá)、ARM、臺(tái)積電、高通等美股。此外，天弘全球高端制造混合(QDII)A 同期凈值增長達(dá)30.53%，僅次于納指科技 ETF，一季度末重倉股包括英偉達(dá)、博通、英特爾、阿斯麥等。

對(duì)此，天風(fēng)證券研報(bào)指出，6 月初以來比特幣高位回落，但標(biāo)普500、納斯達(dá) 克 100 等指數(shù)做多力量不減，成分股中部分美股科技是主要推動(dòng)力量，使得虛擬貨 幣與股指的缺口不斷放大。此外，近期標(biāo)普 500 呈現(xiàn)離散性上升與相關(guān)性減小特征， 同樣反映美股上漲動(dòng)能過度依賴于部分科技龍頭，因此短期市場走勢對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好變化將反映的更為敏感，當(dāng)前位置對(duì)美股依舊保持謹(jǐn)慎態(tài)度。

不過，隨著英偉達(dá)等個(gè)股的上漲，許多無法直接投資美股的投資者選擇通過購買QDII基金來間接投資。且為滿足投資者日益增長的全球投資需求，各大基金公司亦積極推出新的QDII產(chǎn)品。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年已有19只新QDII基金成立。

此外，今年，QDII的投資額度批準(zhǔn)額度也在增加。根據(jù)國家外匯管理局披露的最新合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者投資額度審批情況表，截至5月末，批準(zhǔn)額度合計(jì)1677.89億美元，較4月末增加22.7億美元。

其中，易方達(dá)基金、華夏基金、廣發(fā)基金等新增5000萬美元額度，南方基金新增4000萬美元額度，建信基金、申萬菱信基金等機(jī)構(gòu)新增2000萬美元額度，招商基金、國投瑞銀基金等機(jī)構(gòu)獲得1000萬美元新增額度。西部利得基金首次獲批QDII額度，達(dá)5000萬美元。

不僅如此 ，根據(jù)證券日?qǐng)?bào)報(bào)道，截至5月31日，正排隊(duì)待審QDII業(yè)務(wù)資格的基金管理公司已增至10家，除了此前已經(jīng)提交申請(qǐng)材料的方正富邦基金、中金基金、信達(dá)澳亞基金、安信基金、諾德基金、睿遠(yuǎn)基金和財(cái)通證券資產(chǎn)管理有限公司，今年以來還有博道基金、鵬揚(yáng)基金和泓德基金提交了QDII業(yè)務(wù)資格申請(qǐng)。

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