券商集合理財(cái)是什么意思？?券商大集合和小集合的區(qū)別在哪？|環(huán)球觀天下

券商集合理財(cái)是什么意思?

券商集合理財(cái)也稱為集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。指的是由證券公司發(fā)行的、集合客戶的資產(chǎn)，由專業(yè)的投資者(券商)進(jìn)行管理的一種理財(cái)產(chǎn)品。它是證券公司針對(duì)高端客戶開(kāi)發(fā)的理財(cái)服務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)品。通俗地講就是券商接受投資者委托，并將投資者的資金投資于股票、債券等金融產(chǎn)品的一種理財(cái)服務(wù)，其風(fēng)險(xiǎn)和收益介于儲(chǔ)蓄和股票投資之間。證券公司是這種理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)起人和管理人。

券商大集合和小集合的區(qū)別在哪?

1)準(zhǔn)入門檻不同

券商對(duì)參加集合理財(cái)?shù)目蛻糍Y金門檻有一定要求，一般首次參與的資金必須達(dá)到5萬(wàn)元以上，而開(kāi)放式基金認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)一般為1000元，如果定期定額申購(gòu)，起點(diǎn)最低可以降到200元左右;封閉式基金由于在二級(jí)市場(chǎng)上交易，沒(méi)有限定門檻。

2)募集方式不同

券商集合理財(cái)產(chǎn)品不能公開(kāi)宣傳，募集范圍相對(duì)較窄;而公募基金的募集可以公開(kāi)宣傳，募集的范圍相對(duì)較寬。

3)收益不同

①投資收益不同：雖然兩者投資范疇基本一致，不過(guò)由于券商集合理財(cái)產(chǎn)品在投資范圍上可以投資開(kāi)放式基金，這就使得券商可以選擇優(yōu)秀的基金，投資收益率會(huì)高于開(kāi)放式基金的平均收益率。

②管理人的收益不同：基金管理人的收益來(lái)源于管理費(fèi)用，而券商的收益不僅來(lái)源于管理費(fèi)還包括業(yè)績(jī)分成。業(yè)績(jī)分成的收益方式對(duì)管理人有激勵(lì)作用，也公平對(duì)應(yīng)于其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。

4)安全性不同

券商集合理財(cái)產(chǎn)品的安全性優(yōu)與基金。集合理財(cái)可以“隱性保本”。據(jù)了解，券商集合資產(chǎn)管理計(jì)劃一般在合同中規(guī)定收益分配比例和虧損承擔(dān)責(zé)任，而不同的產(chǎn)品有不同的合同，一般情況下，虧損是由投資者全部承擔(dān)，而券商可以以自有資產(chǎn)購(gòu)買一定比例本公司開(kāi)發(fā)的集合產(chǎn)品，并可在有關(guān)協(xié)議中約定，當(dāng)投資出現(xiàn)虧損時(shí)，證券公司投入的資金將優(yōu)先用來(lái)彌補(bǔ)該公司其他購(gòu)買人的損失。

5)流動(dòng)性不同

公募基金的流動(dòng)性優(yōu)于券商集合理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性。①部分基金如封閉式基金、ETF、LOF等可以在證券交易所上市交易，有利于投資者買賣該基金;而券商集合理財(cái)產(chǎn)品不能在證券交易所上市交易，其流動(dòng)性明顯不如前者。②券商集合理財(cái)一般數(shù)月至一年的封閉期之后才有一小段時(shí)間的開(kāi)放期，開(kāi)放期也比較有限，一般為每個(gè)月的3個(gè)工作日～5個(gè)工作日。投資者只能在開(kāi)放期進(jìn)行參與或者退出，其他時(shí)間不能交易;而開(kāi)放式基金可以隨時(shí)按基金申購(gòu)、贖回，申購(gòu)贖回的周期一般為2～3個(gè)工作日，變現(xiàn)容易。

6)投資限制不同

集合理財(cái)不僅被允許參與新股申購(gòu)，還可以投資于基金，即手續(xù)費(fèi)不同

基金一般收取較為固定的管理費(fèi)，如開(kāi)放式股票型基金的管理費(fèi)一般為1.5%，投資人購(gòu)買基金還需交納認(rèn)購(gòu)費(fèi)、申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)等手續(xù)費(fèi)?，F(xiàn)在發(fā)行的券商理財(cái)產(chǎn)品一般收取參與費(fèi)和退出費(fèi)，比例較證券投資基金的申購(gòu)贖回費(fèi)率稍低。至于管理費(fèi)的提取方式，有的與投資人約定其他收費(fèi)方式如以市場(chǎng)指數(shù)為基準(zhǔn)，投資收益超出一定比例再收取管理費(fèi)或約定按投資業(yè)績(jī)計(jì)提管理費(fèi)等，形式比較靈活。

8)運(yùn)作的透明度不同

券商集合理財(cái)產(chǎn)品不如基金?！蹲C券投資基金信息披露管理辦法》專門對(duì)基金的信息披露工作進(jìn)行規(guī)定，要求基金管理人必須每日公布基金的份額，對(duì)于基金管理人發(fā)生的重大事項(xiàng)也應(yīng)及時(shí)公告，除此之外，還應(yīng)于每個(gè)季度、每半年、每年公布定期公告，詳細(xì)說(shuō)明基金在上述期間的業(yè)績(jī)表現(xiàn)、投資組合情況、基金管理人的重大事項(xiàng)等內(nèi)容，使基金持有人能隨時(shí)掌握基金最新的運(yùn)作信息。而關(guān)于券商集合理財(cái)產(chǎn)品的信息披露，披露的相關(guān)法規(guī)只要求證券公司至少每三個(gè)月向客戶提供一次準(zhǔn)確、完整的資產(chǎn)管理報(bào)告,對(duì)報(bào)告期內(nèi)客戶資產(chǎn)的配置狀況、價(jià)值變動(dòng)等情況做出詳細(xì)說(shuō)明。由于基金在信息披露方面更規(guī)范及嚴(yán)格，因此在運(yùn)作的透明度上要優(yōu)于券商集合理財(cái)產(chǎn)品。

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