不會這一招 你的理財知識全都白學(xué)了

一提到理財，大部分人首先想到的就是賺錢。但在另一方面，善于合理借助銀行、證券公司等金融機(jī)構(gòu)以及各種金融工具合理“借錢”，也是一種高段位理財技能，更是富人們最樂此不疲的“生財之道”。

借錢不可怕

在日常生活中，小到個人、家庭，大到企業(yè)、國家，其實或多或少都要用到“合理負(fù)債”這個金融概念。

了解經(jīng)濟(jì)學(xué)或企業(yè)經(jīng)營管理的人都知道，如果一家公司沒有任何負(fù)債，那么，它的財務(wù)狀況可能并不完美，因為毫無負(fù)債就等同于企業(yè)可動用的只有自有資金，其發(fā)展的局限以及周轉(zhuǎn)壓力不言而喻。

反之，如果一家公司能順利獲得銀行貸款，甚至上市的融資資格，在償還能力允許的范圍內(nèi)盡可能多地負(fù)債，同時將負(fù)債轉(zhuǎn)換成增加收益的資本，就能借助被放大的資本推動公司更快更好地發(fā)展。

可以說，只有擁有合理資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債比例及相應(yīng)償債能力的公司，才是財務(wù)健康的優(yōu)秀企業(yè)。

同樣，如果將“合理負(fù)債”的概念推及到個人的消費生活中，類似房貸、車貸、信用卡透支、融資融券、保單質(zhì)押這樣的負(fù)債，都屬于合理的良性負(fù)債。即使需要付出一定的成本，但關(guān)鍵時刻的一筆融資對于提升整個人生的價值可能更大。

以最為常見的信用卡消費為例，只要善用免息期，持卡人無需成本即可輕松提前消費，很適合人們在手中資金投入理財產(chǎn)品時愉快應(yīng)對日常開支。

而對于有買房剛需或改善需求的人群來說，居高不下的房價常常會對購房及后續(xù)裝修帶來承重的壓力，但通過住房貸款及消費貸款的助力，就能獲得更多樣的選擇……雖說“寅支卯糧”確實是一種對未來的透支，但只要是在合理的范圍內(nèi)適度地使用，無疑能讓我們提前享受生活的美好，獲得更有質(zhì)量的人生。

另一方面，適度而合理的負(fù)債，甚至還能在一定程度上轉(zhuǎn)化成激勵我們積極工作、提升自我的“正能量”。

借錢再生錢

借錢并不可怕，借對錢還能“再生錢”。要說“借雞生蛋”這個成語，想必大家都不陌生，意思就是借他人之力組織資源，把生產(chǎn)要素重新組合，從而創(chuàng)造出新的生產(chǎn)函數(shù)，以達(dá)到發(fā)展的目標(biāo)，即充分利用它人的資源，使之為己所用，并創(chuàng)造價值。

那么，怎么才能讓別人的“母雞”為自己生蛋呢？“借錢生財”就是一種人人可用的途徑。因為從投資理財?shù)慕嵌葋碚f，如果未來的資產(chǎn)回報率高于當(dāng)下融資的綜合成本，那么“借錢”就是非常“合算”的買賣，就是“借雞生蛋”的好渠道。

正如投資大師巴菲特所言，人的能力和精力是有限的。因此，個人需要憑借外部力量擴(kuò)展財富，要學(xué)會讓錢來為自己服務(wù)。許多巨額財富最初都是靠貸款撬動的。

有人說，物理學(xué)家發(fā)現(xiàn)了杠桿，由此可以“省力”，也可以“省距離”；而合理利用金融杠桿借錢的人，獲取財富的征途也會更短更省力。因為在這樣的“杠桿效應(yīng)”下，你的成功就不再局限于你有限的資本。比如，當(dāng)牛市來臨時，可以適當(dāng)向證券公司、優(yōu)先受益級、中間商等借錢來投資；當(dāng)商機(jī)來敲門時，借力政府基金、天使投資、眾籌等創(chuàng)業(yè)融資手段，也能充分激發(fā)投資的杠桿效應(yīng)，大幅提升資金的基數(shù)與回報率。

負(fù)債需合理

誠然，隨著金融創(chuàng)新的不斷推進(jìn)，可供我們借錢消費、借錢生財?shù)那雷兊迷絹碓蕉?。但需要牢記的是，在硬幣的另一面，借錢也可能同步放大風(fēng)險，科學(xué)合理的負(fù)債也要特別注意以下四條“守則”：

一、 多借低利率的貸款，少碰高利率貸款。

無論投資還是借款，“貨比三家”都是不變的定律。要知道，借款通常是有成本的，舉債的時候一定要有這樣一個觀念。無論是房屋按揭貸款還是消費類、信用類貸款，無論是典當(dāng)融資還是朋友之間的個人借款，借款者都應(yīng)結(jié)合自身的償還能力及借貸成本進(jìn)行比較，選擇成本最優(yōu)的工具。在比較成本時，除了比較最主要的利息支出外，擔(dān)保費、評估費、律師費、保險費等附加費用也應(yīng)加入到對比范圍。另一方面，各渠道的業(yè)務(wù)效率、服務(wù)品質(zhì)等“軟性價值”也有一定的比對價值。記住最合理的借錢原則是，利率高的貸款（如校園貸等P2P產(chǎn)品）盡量不借，要借也盡量只借短期；利率低的貸款盡可能多地利用。

二、控制杠桿比例，保證還款的現(xiàn)金流充足。

無論是為了消費還是為了投資，借錢都要控制比例。如果過度“超前消費”或過度使用杠桿，不僅無法獲得合理負(fù)債產(chǎn)生的正向效用，還可能因償還能力不足而導(dǎo)致資金斷裂或高額罰息，直接影響今后的生活。

至于究竟借多少為宜？在西方，銀行審查借款資格的依據(jù)標(biāo)準(zhǔn)是：每月還款一般不高于借款人或借款人家庭總收入的三分之一。不論是貸款買房還是買車，都必須滿足每月收入扣除支出仍有結(jié)余的條件，而貸款年限、貸款成數(shù)以及結(jié)余多少等，則需要根據(jù)家庭的實際情況而定。國內(nèi)也有理財專家建議，償還能力評估可根據(jù)家庭的資產(chǎn)負(fù)債比率（即家庭債務(wù)與家庭資產(chǎn)之比）及每月還貸比（即每月還貸額與家庭月收入之比）進(jìn)行判定，若兩個指標(biāo)均在50%以下是較為安全的，如果保守一些，則可將上述兩個指標(biāo)控制在30%左右，同時預(yù)留一部分高流動性資產(chǎn)。

三、 留足風(fēng)險備用金，防范最壞情況出現(xiàn)。

使用金融杠桿可以放大投資的結(jié)果，無論最終的結(jié)果是收益還是損失，都會以一個固定的比例增加。面對波動的市場以及有時無法預(yù)知的“黑天鵝”，保持平穩(wěn)的心態(tài)很重要。而保持平穩(wěn)心態(tài)最基本的一點，就是要留有足夠的風(fēng)險備用金，以確保即使投資失敗，也不會直接影響到家庭和個人的基本正常生活。

在確定風(fēng)險備用金的具體數(shù)額時，可對個人及家庭成員的消費及債務(wù)情況進(jìn)行回顧，了解每月會產(chǎn)生多少消費額支出，需要多少資金來保證房貸、信用卡等貸款的及時清還。

對于一般家庭來說，可適當(dāng)留足3～6個月的總支出作為備用金。而職業(yè)風(fēng)險較大的家庭則建議至少留足能支付1年總支出的備用金。備用金可采用現(xiàn)金或活期存款、貨幣基金等高流動性形式留存。

四、 及時止損。

相比為日常消費生活所需借款，如是為創(chuàng)業(yè)或投資進(jìn)行的借款，則借款人需要在評估自身的償還能力的同時，理性預(yù)判相關(guān)的投資風(fēng)險的變動。明確一旦出現(xiàn)變數(shù)自身是否可以掌控，是否有足夠能力在承擔(dān)投資損失的同時繼續(xù)還款，如若超出自身所能承受的范圍，及時止損也是必要的。就如同股市下跌到一定的幅度后，就要果斷“割肉”賣出股票，以避免形成更大的虧損，為自己保留住東山再起的機(jī)會。

買房篇：優(yōu)選組合 用足優(yōu)惠

作者: 甄愛軍

摘要:對于購房這種大宗消費來說，不僅要借錢，而且要會借錢，這樣才能實現(xiàn)輕松置業(yè)的目的。綜合比較下來，購房者應(yīng)該充分利用住房公積金貸款，降低大筆利息開支。

優(yōu)先選擇組合貸

小李在上海打拼了5年并成家，買房成為他當(dāng)務(wù)之急。他和妻子一起在嘉定新城看中了一套價值400萬元人民幣的商品房，因為他們是首次買房，因此首付為總金額的35%，即140萬元人民幣，剩下的260萬元人民幣需要貸款，而上海市目前規(guī)定的最高額度為120萬元人民幣，那么剩下的140萬元就需要通過商業(yè)銀行貸款來申請解決了。這種同時申請住房公積金貸款和商業(yè)銀行貸款的方式被稱為“組合貸”。

組合貸款一般適用于既符合商業(yè)貸款條件也符合住房公積金要求的購房者。當(dāng)他們的住房公積金貸款額度不足時，就可以選擇組合貸款，這樣既可獲得較低的貸款利率，還可以享受當(dāng)?shù)氐慕M合貸款優(yōu)惠政策。

采用“組合貸”方式，能夠節(jié)約不少購房成本。以上述情況為例，我們對純商業(yè)貸款和“組合貸”作分別計算并進(jìn)行比較，來考察兩種不同情況下購房成本上的差別到底有多大。下面我們先分別計算兩種情況下利息成本和月供開支：

第一種情況是純商業(yè)貸款。如果全部申請商業(yè)貸款，根據(jù)目前上海的信貸政策，最高可貸65%，他需要申請到260萬元的商業(yè)貸款。據(jù)了解，目前首套房貸款利率可以享受到9折優(yōu)惠，貸款5年以上的貸款基準(zhǔn)利率為4.9%，對應(yīng)實際房貸利率為4.41%。假定小李貸款年限為30年，還款方式為等額本息還款法，那么他需要承擔(dān)的總利息成本約209.27萬元，每月需要償還的房貸為13035.14元。

第二種情況為“組合貸”。按照上海公積金貸款最新規(guī)定，一個家庭最高可貸120萬元，假定小李和妻子都滿足足額申請公積金的條件，可以申請到120萬元，余下的140萬元則申請商業(yè)貸款。據(jù)了解，目前住房公積金利率為3.25%，在貸款期限為30年、還款方式為等額本息還款法同等條件下，李先生需要承擔(dān)的總利息成本為180.69萬元，月供為12241.40元。

通過上述計算結(jié)果對比不難發(fā)現(xiàn)，純商業(yè)貸款與“組合貸”之間利息成本有著明顯的區(qū)別，前者要比后者高出28.58萬元，相當(dāng)于多出購買一輛中檔轎車的錢。而從每月月供情況來看，前者也要高出793.75元。由此可以看出，純商業(yè)貸款成本明顯要高于“組合貸”。

享受優(yōu)惠有門檻

雖然“組合貸”能夠享受到不少實惠，但購房者如果不能完全滿足條件，有可能無法足額申請到公積金貸款。

記者從滬上部分中介公司了解到，能夠貸足120萬元公積金的購房家庭其實并不多。據(jù)了解，所謂貸足120萬元，其實是指夫妻雙方都能足額申請到50萬公積金以及10萬元的補(bǔ)充公積金。

但實際上，在現(xiàn)實中，有很多家庭都無法貸足。我愛我家房產(chǎn)品牌中介公司上海區(qū)域副總經(jīng)理俞靜表示，住房公積金貸不足的一個主要原因是不少購房者所在單位并不繳納補(bǔ)充公積金。此外，政策要求個人公積金要貸足50萬元需滿足賬戶余額大于12500元和月繳額大于780元兩個基本條件。一些購房者因公積金月繳額不足規(guī)定中的780元，而不能貸足。

近期，信貸政策收緊，使得部分已申請過公積金貸款的人貸款額度縮水。根據(jù)最新政策，如果名下已經(jīng)有一套房，再次買房申請組合貸款的話，商貸部分貸款首付要按照70%的比例支付，壓力明顯會增大。二套房公積金部分貸款最高額度只有80萬元，比首套房的120萬元少了足足40萬元。有部分人甚至失去了申請住房公積金的資格，如已有兩次公積金貸款記錄以及購買第二套非改善型住房的人，都會被拒絕。

除此之外，如果自身資信情況存在問題，不管是商業(yè)貸款還是公積金貸款，都會受到影響。據(jù)了解，對于5年內(nèi)存在6次以上信用卡逾期還款情形，就會被視為資信不良，通常情況下會被銀行拒絕受理房貸申請。而包括商業(yè)貸款和公積金貸款，如果有不良信用記錄，也會被從嚴(yán)審批貸款。因此業(yè)內(nèi)人士提醒，個人可前往央行查詢點查詢信用報告，事先了解自身的信用情況，并據(jù)此采取針對性措施。

需要提醒的是，不同收入來源的群體，在申請房貸時，難易程度也有區(qū)別。收入水平較高且穩(wěn)定的工薪人士比較受銀行青睞，更容易申請到房貸，比如公務(wù)員、教師、醫(yī)生、律師等，都會被銀行視為優(yōu)質(zhì)客戶。而私營企業(yè)主、個體工商戶等構(gòu)成的自雇人士，在申請房貸時審批會相對嚴(yán)格一些。

提醒：無需提前還貸

是否需要提前還貸？這需要根據(jù)個人自身具體情況來定。

由于目前房貸利率水平略低于銀行理財產(chǎn)品收益率，能夠?qū)崿F(xiàn)安全套利，因此可不考慮提前還貸。就目前來看，大多數(shù)銀行理財產(chǎn)品預(yù)期收益水平已經(jīng)超過了4%，部分地方性商業(yè)銀行推出的理財產(chǎn)品預(yù)期收益甚至高達(dá)5%～6%之間，對比商業(yè)貸款利率為4.41%，公積金貸款利率為3.25%，兩者之間存在一定的利差。也就是說，如果將手中的資金用于購買銀行理財產(chǎn)品，除了抵消房貸利率之外，還能夠產(chǎn)生一定的收益。在這種情況下，完全不用提前還貸。

而如果購房者具有其他投資渠道，同時收益水平可超過房貸利率水平，也不用提前還貸。比如有人股市投資水平較高，能夠長期實現(xiàn)穩(wěn)定獲利，那么就沒有必要提前還貸了，可準(zhǔn)備資金等待行情來臨之后入市操作，因為目前房貸利率較年化約8.6%融資融券利率來說，確實要低很多。

另外，如果未來有其他借款需求，如車貸、消費貸等，也應(yīng)該選擇不提前償還貸款，因為公積金貸款和商業(yè)房貸是利率最低的借錢方式，應(yīng)該盡可能充分利用，能不提前還就不提前還。

當(dāng)然，對于部分并不具備很高投資技巧的普通老百姓來說，在資金投向方式單一，甚至只有存銀行這種單一理財方式的情況下，如果手中有余錢，可考慮提前還貸以減輕月供負(fù)擔(dān)。據(jù)了解，對于公積金貸款來說，滿6個月后一次性還清，商業(yè)貸款滿一年之后提前還款，都能免收違約金。

買車篇：仔細(xì)甄別 巧降成本

作者: 陳悅

摘要:汽車貸款有銀行貸款、汽車金融公司貸款和信用卡分期購車3種渠道，消費者要仔細(xì)甄別各類車貸的優(yōu)惠“誘餌”，才能真正降低貸款購車的成本。

小周是某公司的一名銷售人員，平日里自由的時間較多，3年前，由于感到自己的銷售業(yè)績越來越難以提升，因而萌生了開發(fā)副業(yè)的想法。看到身邊不少朋友都開起了“滴滴”，很多人還賺取了不菲的收入，因此自己也躍躍欲試。小周當(dāng)時還未購車，經(jīng)過多方比較后，他選擇了一款總價在15萬元左右的經(jīng)濟(jì)型轎車。通過向銀行貸款，首付為20%，分24期還款，每月的月供為5000多元，他順利地拿到了車。當(dāng)時，由于平臺的補(bǔ)貼豐厚，成為滴滴司機(jī)后的收入比小周想象得更好，他表示：“一個月少說也有7、8千元的收入，這還是比較輕松的狀態(tài)；如果賣力一點，賺個1萬～2萬元也不在話下。”貸款購車并兼職當(dāng)?shù)蔚嗡緳C(jī)，完全覆蓋了小周的車貸月供，還為他帶來了不少的額外收入。如今，小周已“跳槽”換了一份收入更高的銷售工作，隨著平臺補(bǔ)貼的減少，他也不再繼續(xù)滴滴司機(jī)的副業(yè)，但車還能供自己出行使用，同時也積累了一筆不小的存款。

“車貸”也要貨比三家

在以上案例中，小周采取了一種聰明的做法，首付20%，僅3萬元左右，就可以將車開回家，保障了現(xiàn)金流，又將其作為一種可以生息的資產(chǎn)。每月通過發(fā)展副業(yè)、成為滴滴司機(jī)，不僅還了月供，還為自己積累了一筆存款，以平均每月“開滴滴”收入8千元計算，3年的總收入就將近30萬元，完全可以覆蓋購車的本金加利息成本。

貸款購車在歐美等西方國家是非常普遍的購車途徑，但在我國，目前貸款購車的比例實際上還不到20%。根據(jù)我國相關(guān)法規(guī)要求，如需貸款購車，首先要滿足以下基本要求，如貸款人的年齡需在18 周歲（含）至60 周歲（含）之間；此外，對汽車貸款的具體實施還有以下要求：一是自用車的首付比例不能低于汽車價格的20%，即貸款金額不超過所購汽車價格的80%（含）；二是貸款期限最長不超過5年（含）。然而，不同的貸款渠道對于具體的汽車貸款首付、期限、利率等也各不相同，通常首付比例為20%～30%，期限也以1～3年等居多。

小周所采取的做法是，通過向銀行貸款購車，這無疑也是利息成本最低的一種方式。除了銀行貸款以外，一般我們在選擇貸款購車途徑時，還可選擇汽車金融公司貸款、信用卡分期購車等，后兩者在資金成本上要高于銀行貸款，但在操作手續(xù)、所需資料等方面則會比銀行的車貸更方便、簡潔。用戶可根據(jù)自己的需求，選擇貸款的方式，以下分別作簡單介紹。

商業(yè)銀行購車貸款：

一般情況下，商業(yè)銀行購車貸款的利率相對其他汽車貸款渠道較低，通常貸款年利率在4%-6%左右。如交通銀行新車貸款利率一般不低于基準(zhǔn)利率，根據(jù)用戶的資信情況在基準(zhǔn)利率上下浮動10%左右，按1～3年期貸款基準(zhǔn)利率4.75%計算，則新車貸款利率在4.3%～5.2%。如是二手車貸款，則原則上利率在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上上浮20%，最低不得低于基準(zhǔn)利率。銀行貸款購車一般不對所購買車輛的品牌和車型有任何限制，其唯一的缺點在于貸款手續(xù)相對復(fù)雜，所需證明材料也相對較多，從提交貸款申請到最終放款需一周左右的時間。

汽車金融公司貸款：

與銀行車貸相比，汽車金融公司貸款的最大優(yōu)勢在于金融產(chǎn)品的選擇更為豐富，手續(xù)簡便，所需資信證明材料也較少，有些汽車金融公司甚至可以部分滿足客戶購車當(dāng)天提車、放款的需求。在金融產(chǎn)品的選擇上，汽車金融公司還有一些提供彈性尾款的產(chǎn)品，如在貸款的最后一月還30%～40%，進(jìn)一步減少月供的支出。此外，還有可能將汽車保險、延保、二手車置換等整合進(jìn)入金融產(chǎn)品中。然而，汽車金融公司的貸款利率要遠(yuǎn)高于銀行，如1年期的車貸利率可能要高達(dá)12%或以上，根據(jù)車型不同及有無廠商貼息會造成不同車型、不同時期貸款成本的巨大差異。

信用卡分期購車：

信用卡分期購車也是目前一種相當(dāng)便捷的貸款購車途徑。信用卡分期購車最大的特點是不依照利率來計算貸款成本，而是“手續(xù)費”。1年期的手續(xù)費一般為5%左右，不同銀行及不同時段的優(yōu)惠活動等造成不同情況下車貸的手續(xù)費率也大不相同。如招商銀行信用卡汽車分期業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)手續(xù)費率為12期5.5%，24期10.5%，36期14.5%；浦發(fā)銀行在以上3個期數(shù)的手續(xù)費率分別為5%、10%、15%。此外，手續(xù)費的收取方式也分為首期一次性收取和按月收取。如某車貸24期分期的手續(xù)費率為10%，如一次性收取則需要與汽車首付款一起收取貸款金額的10%手續(xù)費；如按月收取，則平攤至每月后，每月的費率為10%÷24=0.417%，每月所需繳納的手續(xù)費金額為貸款總金額乘以0.417%。

真假優(yōu)惠細(xì)分辨

如果選擇汽車金融公司或信用卡渠道申請車貸，我們時常會看到商家推出的“零利率”，或是“超低利率”等優(yōu)惠活動。很多人難免內(nèi)心泛起嘀咕，真的有這樣的好事嗎？如果真的是“零利率”車貸，那么商家怎么賺錢呢？

顯然，金融公司沒有這么“傻”！如果看到“零利率”等優(yōu)惠活動，可不要激動地以為自己撿到了便宜，而是要進(jìn)一步了解以下3點。

第一，參與了“零利率”活動后，汽車的銷售價格是否可再談判。汽車公司官方公布的建議零售價往往虛高，實際到了4S店中根據(jù)車型不同會有數(shù)千元至數(shù)萬元的可談判空間，而某些“零利率”活動卻有“不能再對建議零售價進(jìn)行商談”等附加條件，相當(dāng)于是抬高了車價再給出零利率優(yōu)惠。

第二，在零利率、低利率的“外表”下，是否還有收取“手續(xù)費”的要求，這在汽車金融公司中尤為普遍。雖然打著“零利息”的旗號，但實際卻要收取一筆不小的手續(xù)費，如將手續(xù)費率換算成利率，則會發(fā)現(xiàn)實際上比貸款利率還高，且并沒有得到任何優(yōu)惠。

第三，在信用卡車貸產(chǎn)品中，購車人也可能受到“超低手續(xù)費”的誘惑，如1年期3%、4%的手續(xù)費等。很多人可能會直接將手續(xù)費與利率進(jìn)行比較，認(rèn)為如果1年3%的手續(xù)費按月收取，是否就相當(dāng)于是1年期3%利率，低于5%左右的銀行車貸利率。

然而，由于利率和手續(xù)費的計算方法不同，如考慮到資金使用率的問題，將手續(xù)費率換算成利率則通常要“翻個倍”才是真正的利率。如1年手續(xù)費率為3%（平攤至每月收?。瑒t實際利率要達(dá)到6%左右，而如果這筆手續(xù)費在貸款首月一次性收取，則相當(dāng)于是增加了首付款，實際的貸款利率也會更高。

在實際情況中，零利率、超低利率（或手續(xù)費）的情況也并非不存在，這就取決于車廠是否出于促進(jìn)銷量考慮，而真正給予了相關(guān)車型一定的補(bǔ)貼（貼息），只有實際有補(bǔ)貼的車型，才可能獲得真實的零利率或低利率。因此，消費者要仔細(xì)甄別，才能降低貸款購車的成本。

創(chuàng)業(yè)篇：他山之財 借以筑夢

作者: 柯思婷

摘要:資本在市場競爭中的作用常常是決定性的，埋頭苦干的精神已經(jīng)不夠了、增加融資意識，提高融資能力是創(chuàng)業(yè)者必修課。

政府專項基金可借力

方啟明是一位博士生，掌握著幾個專利，還曾經(jīng)組隊獲得多個電子設(shè)計比賽的大獎。半年前，他著手創(chuàng)建了自己的科技公司，開始申請當(dāng)?shù)卣拇髮W(xué)生創(chuàng)業(yè)基金。他在基金會官方網(wǎng)站上填報了申請材料，經(jīng)過一個多月的等待，終于迎來了初審答辯，之后又陸續(xù)通過復(fù)審、立項、審核注冊信息等一系列流程，最終方啟明拿到了25萬元的資助，期限3年，基金會不參與分紅，3年后原價退出。

事實上，在“萬眾創(chuàng)業(yè)”的熱情推導(dǎo)下，面向創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的專項基金和資助計劃多種多樣，比如中小企業(yè)科技創(chuàng)新基金、產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步資金資助計劃、電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金等等。

地方政府層面也有很多創(chuàng)業(yè)扶持政策。上海市是青年創(chuàng)業(yè)集中地，上海市大學(xué)生科技創(chuàng)業(yè)基金（簡稱“天使基金”）非常有名，下設(shè)“創(chuàng)業(yè)雛鷹計劃”和“創(chuàng)業(yè)雄鷹計劃”兩種資助計劃，分別以債權(quán)和股權(quán)的方式提供資金支持。處在創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)前沿的楊浦區(qū)也面向在本區(qū)注冊的創(chuàng)業(yè)公司推出了一系列扶持措施，例如，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)園、創(chuàng)業(yè)孵化基地孵化的創(chuàng)業(yè)項目經(jīng)審核最高可獲得5萬元的創(chuàng)業(yè)啟動補(bǔ)貼。

政府扶持計劃以科技創(chuàng)新為導(dǎo)向，對申請者的篩選十分嚴(yán)格，申請成功也是一種認(rèn)可。而且，政府扶持的資金以財政撥付為主，不以營利為目的，資金使用成本較低。所以創(chuàng)業(yè)者有必要好好了解一下相關(guān)政策。

不過，申請專項資金需要按照規(guī)定程序來準(zhǔn)備材料、提交申請并等待審核，申請周期通常比較長。而且，非科創(chuàng)類的創(chuàng)業(yè)公司沒有什么機(jī)會。

當(dāng)然，創(chuàng)業(yè)扶持方式本身也在市場化、專業(yè)化。比如，各級各地政府設(shè)立的創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金是創(chuàng)投基金的母基金，管理者是專業(yè)的創(chuàng)投基金管理公司。

天使投資“輸血”良方

安琪的網(wǎng)絡(luò)服飾品牌正在加速發(fā)展中，距離天使輪融資完成才半年多，她的公司又獲得了來自知名風(fēng)投的800萬元A輪投資。目前公司現(xiàn)金流穩(wěn)定，已經(jīng)開始盈利，安琪相信，引入風(fēng)投將給品牌發(fā)展帶來大步提升。除了獲得大量現(xiàn)金外，安琪的公司得以享受資本方的投后服務(wù)，團(tuán)隊引進(jìn)了高端人才，有機(jī)會接觸到高性價比的供應(yīng)商、更便宜的流量，下一輪的融資也能得到幫助。

如今，“要創(chuàng)業(yè)，找風(fēng)投”幾乎成為創(chuàng)業(yè)者的共識。風(fēng)險投資的金額大，投后雙方利益捆綁，有實力的資本方所提供的投后服務(wù)對創(chuàng)業(yè)者也是一種助力。天使投資實際上也是風(fēng)險投資的一種，天使投資人常常是個體形式，投資額較少。

天使投資人和風(fēng)投機(jī)構(gòu)不是做公益，他們也在尋找成功機(jī)會大的“潛力股“。因此，創(chuàng)業(yè)者要學(xué)會包裝自己。當(dāng)然，所謂包裝并不是造假、往自己臉上貼金，而是要充分挖掘自身的價值，評估自己公司的核心競爭力、在市場上的優(yōu)勢和潛力。

同時，創(chuàng)業(yè)者也要反過來對風(fēng)投有所選擇。不同機(jī)構(gòu)能提供不同水平的創(chuàng)業(yè)服務(wù)，也可能有著不同的投資動機(jī)，有的只是想獲得投資回報，有的想和創(chuàng)業(yè)公司合作，共享資源，有的則意在收購，因而對創(chuàng)業(yè)者的牽制也不同。

經(jīng)營貸款助周轉(zhuǎn)

文藝青年劉旭4年前開了一家高級皮具定制工坊，到目前為止，工坊的經(jīng)營狀況還算穩(wěn)定。劉旭的心中其實一直都有擴(kuò)大規(guī)模的打算，只是苦于資金不足。他本來也想尋找投資人或投資機(jī)構(gòu)來“輸血”，但是他這家工坊走的是傳統(tǒng)的精品路線，對項目感興趣的投資方少，條件上也沒談攏。于是，劉旭最后向銀行申請了經(jīng)營貸款120萬元，以自家的房子為抵押。這筆資金對劉旭而言至關(guān)重要，他一方面對企業(yè)的未來充滿期待，另一方面也感到了巨大的貸款壓力。

銀行以債權(quán)方身份提供資金，不會改變公司原本的股權(quán)結(jié)構(gòu)，也不會干涉公司的經(jīng)營，創(chuàng)業(yè)者可以繼續(xù)保持對企業(yè)的控制。銀行經(jīng)營貸款的上限很高，比如平安銀行最多可貸1500萬元。值得注意的是，有一定現(xiàn)金價值的儲蓄型保單、投資型保單也可以用來向保險公司或銀行抵押貸款，有借貸功能的保單在條款上會注明。

因為雙方的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，創(chuàng)業(yè)者強(qiáng)調(diào)自身競爭力、市場前景的行為在這里沒有意義。銀行的經(jīng)營貸通過收取利息來營利，因此，申請經(jīng)營貸要承擔(dān)的義務(wù)非常明確，必須按時還款并按約定利率支付利息。銀行在信用和還款能力方面把關(guān)很嚴(yán)，一般都需要抵押物，對于那些“一窮二白”的初創(chuàng)企業(yè)來說，申請的難度很大。如果創(chuàng)業(yè)者把私人資產(chǎn)作為抵押，個人和家庭生活都將面臨風(fēng)險。

低門檻眾籌另辟蹊徑

姚冰在朋友的啟發(fā)下開了一家甜品店，啟動資金中的10萬元來自眾籌。姚冰說，當(dāng)時網(wǎng)友們對餐飲類的創(chuàng)業(yè)項目還是很感興趣的，再加上她向大家承諾了VIP會員優(yōu)惠卡等回報，吸引了不少同城網(wǎng)友的關(guān)注。短短一個月的時間，她就完成了10萬元的目標(biāo)融資額。

與政府扶持、風(fēng)投相比，用眾籌方式來借錢的門檻要低得多，即使是小項目，只要能讓網(wǎng)友們喜歡，就有機(jī)會融資。目前，網(wǎng)上各種模式的眾籌平臺很多，一個新項目只要由眾籌平臺評估通過就可以發(fā)布，操作流程比較簡單。

但是，創(chuàng)業(yè)企業(yè)需要一個成長過程，風(fēng)投和天使投資者可能會多次注資，或者動用其他資源來幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)壯大，而眾籌的投資者們給創(chuàng)業(yè)者的幫助有限。參與眾籌的投資者對項目和行業(yè)不一定有專業(yè)的認(rèn)識，不能和創(chuàng)業(yè)者共謀大計，往往只是坐等收益回報。而且，由于這些投資者小而分散，如果沒有一個有力的領(lǐng)投方，會導(dǎo)致投資者關(guān)系管理成本過高。

　　 原標(biāo)題：不會這一招 你的理財知識全都白學(xué)了