期權(quán)定價(jià)的方法有什么 期權(quán)基本交易策略有幾種類型?_每日關(guān)注
期權(quán)定價(jià)的方法有什么
目前有關(guān)期權(quán)定價(jià)的方法主要有三大類分別是樹型期權(quán)定價(jià)方法、Black-Scholes期權(quán)定價(jià)方法、蒙特卡羅模擬方法。
1、樹方法
之所以叫樹方法而不叫二叉樹,是因?yàn)槲覀円矊⒂懻撊鏄淠P?,但其?shí)本質(zhì)思想是一模一樣的。
如果告知你了一個(gè)標(biāo)的資產(chǎn)的波動(dòng)率,那么你可以通過下述式子構(gòu)造一個(gè)N段的二叉樹的上下波動(dòng):
u = \rm{e}^{\sigma\sqrt{T/N}}, d = \rm{e}^{-\sigma\sqrt{T/N}}
然后利用逆推,來得到初始時(shí)刻的期權(quán)價(jià)格。
那么三叉樹呢?首先要明白一個(gè)道理,除了滿足了下列條件的三叉樹模型(u是上叉,d是下叉,l是中叉)
其余的三叉樹都是incomplete market。在其余的樹模型下,我們只能做到super-replicate,而不能完成perfect hedge。而這獨(dú)有的一種三叉樹模型,也成為了最常用的樹模型之一?;蛟S有人好奇為什么有二叉樹了,還有人使用更麻煩的三叉樹。這是因?yàn)槿鏄涞氖諗克俣纫哂诙鏄洹?/p>
2、Black-Scholes期權(quán)定價(jià)方法
通常Black-Scholes模型中有如下假設(shè):股票價(jià)格遵循幾何布朗運(yùn)動(dòng);市場不存在摩擦,即金融市場沒有交易成本或稅收,所有證券連續(xù)可分;在期權(quán)合約的有效期內(nèi)標(biāo)的沒有紅利支付;無風(fēng)險(xiǎn)利率為常數(shù),且對所有期限均相同;市場不存在無風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì);能夠賣空標(biāo)的資產(chǎn);證券交易是連續(xù)的。
3、蒙特卡羅模擬方法
蒙特卡洛方法是目前應(yīng)用范圍最廣泛的方法了。
其基本思路是:由于大部分期權(quán)價(jià)值實(shí)際上可以歸結(jié)為期權(quán)到期回報(bào)(pay-off)的期望值的貼現(xiàn),因此盡可能地模擬風(fēng)險(xiǎn)中性世界中標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的多種運(yùn)動(dòng)路徑,然后計(jì)算每種路徑結(jié)果下的期權(quán)回報(bào)均值,最后進(jìn)行貼現(xiàn)就可以得到期權(quán)價(jià)格。
期權(quán)基本交易策略有幾種類型
期權(quán)交易有四種基本的交易策略,即買進(jìn)看漲期權(quán)、賣出看漲期權(quán)、買進(jìn)看跌期權(quán)、賣出看跌期權(quán)。
標(biāo)簽: 期權(quán)定價(jià) 期權(quán)定價(jià)的方法有什么 期權(quán)
原標(biāo)題:期權(quán)定價(jià)的方法有什么 期權(quán)基本交易策略有幾種類型?_每日關(guān)注
- 期權(quán)定價(jià)的方法有什么 期權(quán)基本交易策略有幾種類型?_每日關(guān)注
- 南派三叔藏?;ㄍ杲Y(jié)了嗎?藏?;ńY(jié)尾停在哪里?|動(dòng)態(tài)
- 股票跳空低開是什么意思 股票跳空低開的相關(guān)解析_當(dāng)前關(guān)注
- 無犯罪證明的書寫內(nèi)容是什么?無犯罪記錄證明幾天拿到? 全球速讀
- 為什么會(huì)通貨膨脹?出現(xiàn)通貨膨脹的原因有哪些?
- 焦點(diǎn)播報(bào):陸仙人是誰 陸仙人怎么火的?
- 信用卡逾期上征信了怎么辦?信用卡逾期多久會(huì)上征信?
- 2023年立秋時(shí)間幾時(shí)幾分幾秒?早立秋和晚立秋的區(qū)別是什么?
- 靈活就業(yè)交醫(yī)保每月返錢嗎?靈活就業(yè)交醫(yī)保多長時(shí)間生效?
- 新動(dòng)態(tài):電腦主板怎么選 電腦主板亮黃燈無法開機(jī)?
- 支付寶余額寶可以自己凍結(jié)嗎? 支付寶余額寶凍結(jié)的金額可以拿出來嗎?-最新消息
- 基金股票怎么入門?母基金指的是什么意思?_獨(dú)家
- 焦點(diǎn)速訊:傳信生物“委身”百克生物 融資寒冬下Biotech并購大幕開啟
- 5畝水面能養(yǎng)殖多少桂魚?一萬尾桂花魚養(yǎng)殖成本是多少?|全球熱聞
- 今日快看!銀江技術(shù)是AI概念股嗎?銀江技術(shù)是信創(chuàng)概念嗎?
- 基金回撤是什么意思?基金回撤的原因有哪些?_實(shí)時(shí)焦點(diǎn)
- 如何購買指數(shù)基金?指數(shù)基金a和c的區(qū)別 天天熱訊
- 借唄怎么開通先息后本還款?使用借唄有什么壞處?
- 環(huán)球要聞:唐河縣法院:把法庭“搬”進(jìn)村里,將矛盾化在基層
- mm理論有哪些問題?mm理論在財(cái)管第幾章?_全球快資訊
- 紐交所交易時(shí)間是幾點(diǎn) 紐交所上市后多久能交易?-天天熱門
- 環(huán)球簡訊:股票集合競價(jià)可以成交嗎?集合競價(jià)買入的優(yōu)勢和技巧是什么?
- 國產(chǎn)好看的suv是哪款?長安UNI-T的特點(diǎn)是什么? 今日視點(diǎn)
- 環(huán)球時(shí)訊:豁免保險(xiǎn)費(fèi)是什么意思?豁免保險(xiǎn)費(fèi)有必要交嗎?
- 股票怎么分紅?股票分紅需要持股多久|天天訊息
- 桂花魚現(xiàn)在多少錢一斤?桂花魚好吃還是鱸魚好吃?-報(bào)道
- dnf無法定位程序輸入點(diǎn)怎么辦? DNF修復(fù)程序在哪里?
- 世界快資訊:投資意識(shí)有哪些?投資有哪些原則?投資理念有哪些?
- 網(wǎng)絡(luò)詐騙的情況有哪些?警方追回網(wǎng)絡(luò)詐騙款案件方式是什么?_每日播報(bào)
- 電腦按f1是怎么回事?按f1沒反應(yīng)怎么解決? 最新資訊
- 期權(quán)定價(jià)的方法有什么 期權(quán)基本交
- 南派三叔藏海花完結(jié)了嗎?藏海花結(jié)尾停在哪
- 股票跳空低開是什么意思 股票跳空低開的相
- 無犯罪證明的書寫內(nèi)容是什么?無犯罪記錄證
- 為什么會(huì)通貨膨脹?出現(xiàn)通貨膨脹的原因有哪
- 焦點(diǎn)播報(bào):陸仙人是誰 陸仙人怎么火的?
- 信用卡逾期上征信了怎么辦?信用卡逾期多久
- 2023年立秋時(shí)間幾時(shí)幾分幾秒?早立秋和晚立
- 靈活就業(yè)交醫(yī)保每月返錢嗎?靈活就業(yè)交醫(yī)保
- 新動(dòng)態(tài):電腦主板怎么選 電腦主板亮黃燈無
- 支付寶余額寶可以自己凍結(jié)嗎? 支付寶余額
- 基金股票怎么入門?母基金指的是什么意思?
- 焦點(diǎn)速訊:傳信生物“委身”百克生物 融資
- 5畝水面能養(yǎng)殖多少桂魚?一萬尾桂花魚養(yǎng)殖
- 今日快看!銀江技術(shù)是AI概念股嗎?銀江技術(shù)
- 基金回撤是什么意思?基金回撤的原因有哪些
- 如何購買指數(shù)基金?指數(shù)基金a和c的區(qū)別 天
- 借唄怎么開通先息后本還款?使用借唄有什么
- 環(huán)球要聞:唐河縣法院:把法庭“搬”進(jìn)村里
- mm理論有哪些問題?mm理論在財(cái)管第幾章?_
- 紐交所交易時(shí)間是幾點(diǎn) 紐交所上市
- 環(huán)球簡訊:股票集合競價(jià)可以成交嗎?集合競
- 國產(chǎn)好看的suv是哪款?長安UNI-T的特點(diǎn)是什
- 環(huán)球時(shí)訊:豁免保險(xiǎn)費(fèi)是什么意思?豁免保險(xiǎn)
- 股票怎么分紅?股票分紅需要持股多久|天天
- 桂花魚現(xiàn)在多少錢一斤?桂花魚好吃還是鱸魚
- dnf無法定位程序輸入點(diǎn)怎么辦? DNF修復(fù)程
- 世界快資訊:投資意識(shí)有哪些?投資有哪些原
- 網(wǎng)絡(luò)詐騙的情況有哪些?警方追回網(wǎng)絡(luò)詐騙款
- 電腦按f1是怎么回事?按f1沒反應(yīng)怎么解決?