金價(jià)波動(dòng) 黃金類ETF還有投資機(jī)會(huì)嗎？

  日前，高盛給出預(yù)計(jì)，金價(jià)到年底將上漲14%至2700美元/金衡盎司。瑞銀則預(yù)計(jì)未來兩年內(nèi)黃金價(jià)格將接近2800美元/盎司。

  金價(jià)漲勢(shì)激發(fā)了投資者購(gòu)買黃金的熱情，但其實(shí)投資黃金的方式遠(yuǎn)不止實(shí)物投資一種。例如，相較于傳統(tǒng)的實(shí)物投資，通過黃金類ETF布局黃金市場(chǎng)，在流動(dòng)性、投資門檻和成本都相對(duì)具有優(yōu)勢(shì)。

(資料圖片)

  黃金類ETF有兩種，一種是和金價(jià)掛鉤的黃金ETF，其底層資產(chǎn)是實(shí)物黃金，屬于商品類ETF；另一種是以黃金產(chǎn)業(yè)股票為跟蹤對(duì)象的黃金股ETF，投資于黃金產(chǎn)業(yè)鏈上的上市公司，如金礦開采和黃金零售等，屬于股票型ETF。

  黃金ETF緊密跟蹤現(xiàn)貨黃金價(jià)格，其價(jià)格波動(dòng)與金價(jià)高度相關(guān)，為投資者提供了直接參與黃金市場(chǎng)的機(jī)會(huì)。以工銀瑞信基金旗下的黃金ETF基金（518660）為例，該產(chǎn)品主要投資上海黃金交易所的黃金現(xiàn)貨合約，包含黃金現(xiàn)貨實(shí)盤合約、黃金現(xiàn)貨延期交收合約等，緊密跟蹤黃金價(jià)格走勢(shì)，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金跟蹤誤差的最小化，投資者通過投資工銀黃金ETF便可一鍵實(shí)現(xiàn)黃金在手。

  從投資角度看，黃金ETF擁有多重投資優(yōu)勢(shì)。首先，黃金ETF為投資者提供了一個(gè)便捷、高效的投資黃金的渠道。與傳統(tǒng)的實(shí)物黃金投資相比，黃金ETF無(wú)需投資者承擔(dān)黃金的存儲(chǔ)、保險(xiǎn)和運(yùn)輸?shù)阮~外費(fèi)用，大大降低了投資成本。其次，黃金ETF在交易所上市交易，具有良好的流動(dòng)性，便于投資者快速買賣，靈活調(diào)整投資組合。最后，黃金ETF的投資門檻相對(duì)較低，普通投資者也能輕松參與。

  在金價(jià)上漲的大背景下，黃金ETF業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年一季度末，COMEX黃金近一年上漲幅度為13.52%，同期，工銀黃金ETF基金業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)率則為18.53%。這意味著，投資者通過黃金ETF，爭(zhēng)取捕捉到金價(jià)上漲的紅利。

  值得一提的是，沒有開立證券賬戶的投資者，可直接通過工銀黃金ETF聯(lián)接基金（A類：008142；C類：008143），實(shí)現(xiàn)方便配置黃金資產(chǎn)的目的。

  黃金股ETF的價(jià)格也同樣與金價(jià)呈現(xiàn)出較強(qiáng)的正相關(guān)性。金價(jià)是黃金股的核心定價(jià)因素。除此之外，由于投向黃金產(chǎn)業(yè)鏈上的上市公司，因此基金價(jià)格也受所投企業(yè)經(jīng)營(yíng)形態(tài)等因素影響。

  黃金股走勢(shì)通常保持韌性，彈性更強(qiáng)，具備防御屬性和獨(dú)立邏輯，體現(xiàn)一定風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖作用。相關(guān)指數(shù)SSH黃金股票（931238.CSI）是從內(nèi)地與香港市場(chǎng)中選取50只市值較大的上市公司作為指數(shù)樣本，業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)黃金采掘、冶煉、銷售全產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋。永贏、華夏等5家公司都已布局掛鉤產(chǎn)品，工銀瑞信黃金股ETF（159315）也于6月14日在深交所上市交易。（品宣）

  數(shù)據(jù)說明：

  〔1〕COMEX黃金近一年漲幅數(shù)據(jù)來自：wind，截至2024年3月31日。金價(jià)不代表基金產(chǎn)品的表現(xiàn)，不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)的保證。

  〔2〕黃金ETF成立于2020年4月24日，趙栩自2020年4月24日起至今擔(dān)任本基金基金經(jīng)理。基金2020-2023各年度、過去一年凈值增長(zhǎng)率分別為0.53%、-4.97%、8.71%、15.68%、18.53%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)分別為 2.96%、-4.14%、9.80%、16.83%、19.69%，數(shù)據(jù)來源于基金定期報(bào)告，2020-2023各年度數(shù)據(jù)來源于各年度年報(bào)，過去一年數(shù)據(jù)截至2024年3月31日。

  風(fēng)險(xiǎn)提示：

  指數(shù)過往數(shù)據(jù)不預(yù)示未來，不構(gòu)成基金產(chǎn)品的業(yè)績(jī)保證?；鸬倪^往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。黃金ETF為交易型開放式基金，主要投資黃金現(xiàn)貨投資品種，投資目標(biāo)為緊密跟蹤黃金現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)，預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益水平與黃金價(jià)格相似。黃金股ETF基金屬于股票型基金，風(fēng)險(xiǎn)與收益高于混合型基金、債券型基金與貨幣市場(chǎng)基金。黃金股ETF基金為指數(shù)基金，主要采用完全復(fù)制策略，跟蹤標(biāo)的指數(shù)市場(chǎng)表現(xiàn)，具有與標(biāo)的指數(shù)、以及標(biāo)的指數(shù)所代表的股票市場(chǎng)相似的風(fēng)險(xiǎn)收益特征；還可投資港股通投資標(biāo)的股票，還需承擔(dān)匯率風(fēng)險(xiǎn)和港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)。基金管理人依照恪盡職守、誠(chéng)實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資者應(yīng)認(rèn)真閱讀《基金合同》《招募說明書》《基金產(chǎn)品資料概要》及更新等相關(guān)法律文件，在全面了解產(chǎn)品情況、費(fèi)率結(jié)構(gòu)、各銷售渠道收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及聽取銷售機(jī)構(gòu)適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上，選擇適合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資品種進(jìn)行投資，投資須謹(jǐn)慎。

標(biāo)簽：

　　 原標(biāo)題：金價(jià)波動(dòng) 黃金類ETF還有投資機(jī)會(huì)嗎？