合誠(chéng)技術(shù)IPO：靠食品添加劑等年入17億，被問(wèn)招待費(fèi)是否存在行賄

文 | 金衛(wèi)

【資料圖】

隨著市場(chǎng)的快速發(fā)展，食品添加劑已成為現(xiàn)代食品工業(yè)的重要組成部分，另一方面，食品添加劑頻頻陷入“科技與狠活”爭(zhēng)議中，不少人對(duì)食品添加劑聞之色變。

合誠(chéng)科技正是一家食品添加劑類的企業(yè)，最近，正處于IPO進(jìn)程中的合誠(chéng)科技對(duì)深交所問(wèn)詢首輪問(wèn)詢作出答復(fù)。

近兩年，合誠(chéng)科技營(yíng)收在17億左右，凈利潤(rùn)則出現(xiàn)連續(xù)下滑，2019年、2020年凈利潤(rùn)分別為1.4億、1.25億，2022年僅9375萬(wàn)。

除了業(yè)績(jī)不斷下滑，合誠(chéng)科技的研發(fā)費(fèi)用率不敵同行，毛利率出現(xiàn)持續(xù)下滑。

值得一提的是，合誠(chéng)技術(shù)在上市問(wèn)題上出現(xiàn)罕見(jiàn)一幕，有股東給公司的IPO投出“反對(duì)票”。本次IPO，合誠(chéng)技術(shù)擬募資10億。

合誠(chéng)技術(shù)是一家集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售于一體的民營(yíng)高新技術(shù)企業(yè)，自成立以來(lái)深耕于改性塑料和食品醬料及添加劑兩大領(lǐng)域，以自產(chǎn)和分銷相結(jié)合的模式服務(wù)于下游客戶。

在改性塑料板塊，公司擁有包括自產(chǎn)與分銷兩大業(yè)務(wù)模式在內(nèi)的多種具備高性能的環(huán)保類高分子新材料產(chǎn)品。

在食品醬料及添加劑板塊，公司主營(yíng)創(chuàng)新健康類產(chǎn)品，代表性產(chǎn)品包含復(fù)合調(diào)味醬、果醬、乳化增稠劑、膳食纖維、無(wú)糖甜味劑等，其下游應(yīng)用范圍包括烘焙食品、乳制品、調(diào)味品、保健食品、休閑食品等，同時(shí)在大健康領(lǐng)域積極布局，推出多肽類健康產(chǎn)品。

其中，食品醬料及添加劑領(lǐng)域，合誠(chéng)技術(shù)的重要客戶包含：泓一食品、鹽津鋪?zhàn)印⑥r(nóng)夫山泉、完達(dá)山乳業(yè)等國(guó)內(nèi)知名制品企業(yè)。

財(cái)務(wù)方面， 2020年至2022年，合誠(chéng)技術(shù)的營(yíng)業(yè)收入分別為17.78億元、17.71億元和16.98億元，同比增長(zhǎng)-4.59%、-0.38%和-4.09%；同期歸母凈利潤(rùn)1.40億元、1.25億元和9375.49萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)41.12%、-10.96%和-24.75%，營(yíng)收和凈利潤(rùn)均處于連年下滑的狀態(tài)。

另外，根據(jù)招股書(shū)更新的數(shù)據(jù)，2023年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 8.08億，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)為5245.63萬(wàn)。

從近三年半財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，合誠(chéng)技術(shù)的業(yè)績(jī)有些疲軟，且盈利能力在不斷下滑。報(bào)告期內(nèi)，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為17.05%、16.86%和14.97%，同樣呈現(xiàn)連年下滑趨勢(shì)。

從具體毛利率來(lái)看，無(wú)論是改性塑料還是添加劑，合誠(chéng)技術(shù)的相關(guān)業(yè)務(wù)毛利率境外一路回落，其中，像自產(chǎn)的食品醬料及添加劑業(yè)務(wù)由2020年34%的毛利率降至21%。合誠(chéng)技術(shù)解釋，像食品醬料主要受原材料大豆油和淀粉價(jià)格大幅上升帶動(dòng)成本大幅上升，而像添加劑2022 年，下游客戶受消費(fèi)需求較低影響，公司調(diào)整了部分產(chǎn)品的價(jià)格。

合誠(chéng)技術(shù)所在的改性塑料和食品醬料及添加劑領(lǐng)域，下游應(yīng)用領(lǐng)域廣泛、客戶類型多樣。同時(shí)，下游客戶需求也不斷增長(zhǎng)和變化。為保持公司的長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力，公司必須持續(xù)進(jìn)行新產(chǎn)品的研究和開(kāi)發(fā)。

報(bào)告期內(nèi)，合誠(chéng)技術(shù)的研發(fā)費(fèi)用分別為4140.06萬(wàn)元、4086.73萬(wàn)元和3819.58萬(wàn)元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為2.33%、2.31%和2.25%?？梢钥闯觯瑹o(wú)論是研發(fā)費(fèi)用還是研發(fā)費(fèi)用率，合誠(chéng)技術(shù)均處在下滑的狀態(tài)。

招股書(shū)顯示，截至2022年末，公司累計(jì)已取得85項(xiàng)專利，其中發(fā)明專利78項(xiàng)，實(shí)用新型6項(xiàng)，外觀設(shè)計(jì)專利1項(xiàng)。其中，僅有4項(xiàng)發(fā)明專利是在2020年之后取得。

銷售費(fèi)用方面，報(bào)告期內(nèi)公司的銷售費(fèi)用分別為5705萬(wàn)、6590萬(wàn)、6086萬(wàn)，在銷售費(fèi)用的具體明細(xì)中，有一項(xiàng)為業(yè)務(wù)招待費(fèi)，分別為674萬(wàn)、1120萬(wàn)、969萬(wàn)。主要為招待客戶時(shí)發(fā)生的餐飲和住宿費(fèi)用以及贈(zèng)予客戶的禮品。

對(duì)此，交易問(wèn)詢函提到：說(shuō)明報(bào)告期各期業(yè)務(wù)招待費(fèi)主要支付對(duì)象的名稱、金額、交易內(nèi)容，是否存在主要為發(fā)行人提供服務(wù)的情形，交易價(jià)格是否公允，是否存在通過(guò)相關(guān)方進(jìn)行商業(yè)賄賂的情形。

對(duì)此，合誠(chéng)技術(shù)答復(fù)稱：銷售費(fèi)用中的業(yè)務(wù)招待費(fèi)主要為正常商業(yè)往來(lái)過(guò)程中發(fā)生的商務(wù)宴請(qǐng)、禮品等費(fèi)用，均履行了內(nèi)部審批程序，并取得了有效的報(bào)銷票據(jù)。

合誠(chéng)技術(shù)成立于1996年，由蔣文真、胡斌鋒、胡爾康出資設(shè)立，截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，蔣文真合計(jì)控制合誠(chéng)技術(shù)73.17%的股權(quán)，為實(shí)控人。

招股書(shū)顯示，2020年和2021年，合誠(chéng)技術(shù)的現(xiàn)金分紅金額分別為5789萬(wàn)和1080萬(wàn)，累計(jì)現(xiàn)金分紅金額高達(dá)6869萬(wàn)元，這意味著大部分分紅資金落入到實(shí)控人蔣文真的口袋。

對(duì)于企業(yè)IPO，股東身價(jià)倍增，這是不少股東求之不得的事。然而，合誠(chéng)技術(shù)在IPO過(guò)程中卻出現(xiàn)股東反對(duì)一幕。

2022年5月，合誠(chéng)技術(shù)召開(kāi) 2022 年第一次臨時(shí)股東大會(huì)，審議與本次發(fā)行上市有關(guān)的議案，其中全部議案獲得92.59%的表決權(quán)股份通過(guò)，而持股7.41%的股東羅安東對(duì)本次股東大會(huì)的全部議案均投反對(duì)票。

羅安東反對(duì)的一個(gè)重要理由是：提出希望在合誠(chéng)技術(shù)提交上市申請(qǐng)材料前，將其通過(guò)三家合伙企業(yè)間接持有的合誠(chéng)技術(shù)1.696%的股份調(diào)整為直接持股，對(duì)于該現(xiàn)象合誠(chéng)技術(shù)與羅安東未就持股方式調(diào)整事項(xiàng)達(dá)成一致。

不過(guò)，好在其后雙方就相關(guān)爭(zhēng)議達(dá)到協(xié)商解決。股東之間的爭(zhēng)議主要是利益而起，羅安東是否會(huì)繼續(xù)做出阻礙合誠(chéng)技術(shù)上市的行為，還是一個(gè)未知數(shù)。

而深交所在問(wèn)詢函中也提到，羅安東及其控制的三先生物曾與發(fā)行人在搬遷補(bǔ)償、持股方式調(diào)整等方面存在分歧，要求說(shuō)明羅安東未在發(fā)行人任職但入股員工持股平臺(tái)的原因，入股價(jià)格的公允性，是否涉及股份支付，另外，要求核實(shí)說(shuō)明相關(guān)方就三先生物承租合誠(chéng)實(shí)業(yè)房產(chǎn)、調(diào)整持股方式等事項(xiàng)達(dá)成合意是否存在其他利益安排。

值得一提的是，合誠(chéng)技術(shù)還多次受到行政處罰，暴露了公司在管理能力方面存在的漏洞。

如2020年3月，廣州市黃埔區(qū)水務(wù)局向子公司合誠(chéng)實(shí)業(yè)出具《水行政處罰決定書(shū)》，對(duì)其未辦理排水許可手續(xù)向市政管網(wǎng)排放污水的行為罰款4.5萬(wàn)元。2020年6月，廣州市生態(tài)環(huán)境局黃埔區(qū)分局亦出具行政處罰決定書(shū)，對(duì)其超標(biāo)排放污染物的行為依法處以罰款10萬(wàn)元。

另外，在食品安全方面，合誠(chéng)技術(shù)也出現(xiàn)過(guò)漏洞。

2019年2月，合誠(chéng)實(shí)業(yè)因生產(chǎn)標(biāo)注虛假生產(chǎn)日期食品的行為，被廣州市黃埔區(qū)食品藥品監(jiān)督管理局依據(jù)相關(guān)規(guī)定沒(méi)收違法生產(chǎn)的食品“橙蓉西番蓮果味醬”80kg，沒(méi)收違法所得3791.9元，并處罰款14.28萬(wàn)元。

2021年10月，合誠(chéng)實(shí)業(yè)還因?qū)⑵渌旧a(chǎn)的大豆肽粉外包裝、標(biāo)簽，改換為合誠(chéng)實(shí)業(yè)大豆肽粉外包裝、標(biāo)簽的行為，被罰款19.5萬(wàn)元。

食品安全、環(huán)保等問(wèn)題，是審核機(jī)構(gòu)關(guān)注問(wèn)詢的重點(diǎn)，不過(guò)，合誠(chéng)實(shí)業(yè)在問(wèn)詢函中回復(fù)稱，報(bào)告期內(nèi)，公司超過(guò)保質(zhì)期或變質(zhì)的原材料、庫(kù)存商品均做報(bào)廢處理，不存在使用過(guò)期、變質(zhì)原材料進(jìn)行生產(chǎn)或銷售變質(zhì)商品的情形?！肮静淮嬖谝蚴称钒踩⑿l(wèi)生問(wèn)題等產(chǎn)品質(zhì)量問(wèn)題被消費(fèi)者投訴或提起訴訟的情形?！?/p>

本次IPO，合誠(chéng)技術(shù)擬募集資金總額10億元，主要用于十萬(wàn)噸新材料、五萬(wàn)噸食品項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

對(duì)于合誠(chéng)技術(shù)IPO，我們將進(jìn)一步關(guān)注。

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　　 原標(biāo)題：合誠(chéng)技術(shù)IPO：靠食品添加劑等年入17億，被問(wèn)招待費(fèi)是否存在行賄