首批同業(yè)存單指數(shù)基金今起發(fā)行 設(shè)置100億募集上限

12月3日，又一創(chuàng)新基金產(chǎn)品將面世，富國、南方、鵬華、中航、惠升、華富6家基金管理公司旗下的同業(yè)存單指數(shù)基金將開啟認購?fù)ǖ?。這是國內(nèi)首批同業(yè)存單指數(shù)基金。根據(jù)公告，6只基金跟蹤中證同業(yè)存單AAA指數(shù)，據(jù)Wind統(tǒng)計，該指數(shù)近一年收益和近三年、近五年的年化收益均在3%以上。依據(jù)其風(fēng)險收益特征，同業(yè)存單指數(shù)基金被認為是現(xiàn)金管理工具的重要補充。據(jù)了解，首批6只存單指數(shù)基金單只基金募集規(guī)模不超過100億元。

標的指數(shù)近一年收益率3.1%

作為指數(shù)基金，同業(yè)存單指數(shù)基金跟蹤的標的指數(shù)是“中證同業(yè)存單AAA指數(shù)”，它們將投資于標的指數(shù)成份券及其備選成份券，并實現(xiàn)對標的指數(shù)的有效跟蹤，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差最小化。

而中證同業(yè)存單AAA指數(shù)，樣本由在銀行間市場上市的主體評級為AAA、發(fā)行期限1年及以下的同業(yè)存單組成。指數(shù)采用市值加權(quán)計算，以反映信用評級為AAA的同業(yè)存單的整體表現(xiàn)。同業(yè)存單則是銀行業(yè)存款類金融機構(gòu)在全國銀行間市場發(fā)行的，期限在1年以內(nèi)的可轉(zhuǎn)讓記賬式定期存款憑證。同業(yè)存單也是貨幣基金等產(chǎn)品類型的重要投資對象。它作為一種銀行短期投資工具，具有整體流動性較好的特點。

首批同業(yè)存單指數(shù)基金投資于同業(yè)存單的比例不低于基金資產(chǎn)的80%;除此之外，還可以投資于非屬成份券及備選成份券的其他同業(yè)存單、債券，包括國債、地方政府債券、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分、政府支持債券、政府支持機構(gòu)債券等、短期融資券(含超短期融資券)、中期票據(jù)等非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、現(xiàn)金等貨幣市場工具等。不投資于股票等資產(chǎn)，也不投資于可轉(zhuǎn)換債券(可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分除外)、可交換債券等資產(chǎn)。

從投資標的可以看出，同業(yè)存單指數(shù)基金是低風(fēng)險、低收益的投資工具。事實上，同業(yè)存單指數(shù)基金被業(yè)內(nèi)人士認為是現(xiàn)金管理工具的重要補充，而貨幣基金就是投資者所熟知的現(xiàn)金管理工具之一，即，投資者可以將自己平常的流動資金、閑錢等存進去，獲得比銀行存款更高的收益，同時流動性又較好。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月1日，中證同業(yè)存單AAA指數(shù)近一年收益率為3.1%，近三年、近五年的年 化 收 益 率 分 別 為 3.11% 和3.65%。而截止12月1日的最近一年，貨幣基金區(qū)間7日年化收益率均值平均數(shù)為2.21%。考慮費率，中證同業(yè)存單AAA指數(shù)基金的收益率仍然有一定的優(yōu)勢。

但與采用攤余成本法估值的貨幣基金相比，同業(yè)存單指數(shù)基金以凈值化運作，即凈值會有一定的波動。

另外，首批同業(yè)存單指數(shù)基金設(shè)置了7天持有期的限制，即買入之后要持有7天才能贖回，流動性上相比貨幣基金較為遜色。

單只基金限額100億元發(fā)售

從發(fā)行情況來看，首批6只同業(yè)存單指數(shù)基金都將在12月3日正式開售，基金認購的最后日期為12月16日。6只創(chuàng)新產(chǎn)品都設(shè)置了100億元的募集規(guī)模上限，若募集期內(nèi)認購申請金額超過100億元，則對募集期內(nèi)的認購申請采用“末日比例確認”的方式給予部分確認。

費用方面，和貨幣基金一樣，上述同業(yè)存單基金不收取認購費、申購費和贖回費，但需收取銷售服務(wù)費，6只基金的這一費率均為0.2%/年，此外，管理費率為0.2%/年，托管費率為0.05%/年，上述三種費率合計費率0.45%/年。而現(xiàn)存貨幣基金的銷售服務(wù)費率、管理費率和托管費率算術(shù)平均值為0.14%、0.25%、0.07%，三種費率合計為0.46%。以費率來看，整體相差不多。考慮到費后投資收益水平，中證同業(yè)存單AAA指數(shù)也較貨幣基金略有優(yōu)勢。

基金經(jīng)理方面，為了保障首批同業(yè)存單指數(shù)基金順利發(fā)行運作，6家基金公司多派出了投資經(jīng)驗豐富的基金經(jīng)理來管理。其中，南方中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有期基金擬由夏晨曦、朱佳擔(dān)任基金經(jīng)理。夏晨曦有超過16年從業(yè)經(jīng)驗，管理公募基金9年，現(xiàn)任現(xiàn)金投資部總經(jīng)理、固定收益投資決策委員會副主席。

富國中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有期基金擬任基金經(jīng)理為張波，現(xiàn)任富國基金固定收益策略研究部固定收益基金經(jīng)理，管理公募基金超3年，目前管理多只貨幣基金、短債基金、定開債基金等。中航中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有期基金擬任基金經(jīng)理為茅勇峰，管理公募基金也超過3年，目前管理中航基金旗下貨幣基金、中長期純債基金等，在管總規(guī)模197億元左右。(本報記者 劉慶華 文/圖)

　　 原標題：首批同業(yè)存單指數(shù)基金今起發(fā)行 設(shè)置100億募集上限