熱錢流入中國的后果有什么？熱錢流入中國的應對方法

熱錢流入中國的后果

1.熱錢的進入導致了虛假的經(jīng)濟繁榮

從中國，的現(xiàn)狀來看，熱錢在押注人民幣升值預期的同時，不斷在房地產(chǎn)市場、債券市場、股票市場等市場尋找套利機會，尤其是在房地產(chǎn)行業(yè)。在過去的兩年里，中國的房地產(chǎn)價格已經(jīng)超過了12%。尤其是在北京，上海和其他大城市，房地產(chǎn)價格每年上漲超過20%。許多房地產(chǎn)開發(fā)商不愿降低房價的最重要原因之一是他們對國際熱錢的幻想。

2.熱錢的涌入增加了外匯規(guī)模，擾亂了金融體系的正常運行，加劇了國內(nèi)通脹壓力。

2004年，基礎貨幣投資達到6600多億元，據(jù)測算，熱錢流入量約為1000億美元。因此，全年僅熱錢的流入就超過了基礎貨幣的投入，迫使央行在公開市場上使用大量的央行票據(jù)進行強制沖銷，大大增加了央行的經(jīng)營成本，同時也使得中國貨幣政策的主動性下降，增加了通貨膨脹的壓力。

3.熱錢的流入增加了人民幣升值的壓力。

隨著熱錢流入的增加，人民幣升值壓力加大。熱錢外流使經(jīng)濟劇烈波動。如果熱錢大規(guī)?？焖倭鞒?，會使一些具有濃厚投機氛圍的市場價格大幅波動，如房地產(chǎn)價格、債券價格的快速下跌和股市的急劇震蕩。

熱錢流入中國的應對方法

中國的經(jīng)濟調(diào)控政策應該更加及時、審慎、細致、前瞻性、準確和靈活，盡可能利用量化手段對沖流動性，避免本國貨幣過度升值，始終采取高壓態(tài)勢對抗通貨膨脹和房地產(chǎn)泡沫，從而有效防止通貨膨脹和房地產(chǎn)價格反彈。

第二，采取有效措施穩(wěn)定人民幣匯率，降低人民幣升值的市場預期。人民幣匯率改革應按照主動性、漸進性和可控性原則穩(wěn)步推進。同時，要加強對資本流入和流出的監(jiān)管，嚴厲打擊非法跨境資金流動，防止非法短期資本投機各種資產(chǎn)，造成資產(chǎn)泡沫。

第三，香港和內(nèi)地應加強金融監(jiān)管合作，共同防范熱錢的騷擾。對香港和內(nèi)地來說，在保持匯率基本穩(wěn)定的情況下，控制資產(chǎn)市場價格有助于防止熱錢投機。同時，兩地金融管理部門應密切合作，加強短期資本流動管理，擴大金融監(jiān)管合作，共同應對熱錢投機。

最后，要從根本上解決問題，一方面要加快人民幣國際化，積極推進國際貨幣體系多元化，以減少美元霸權和美元泛濫對中國和世界的負面經(jīng)濟影響;另一方面，我們需要反思和調(diào)整我們的匯率政策

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