基差的操作是怎么做的呢? 基差的變化對套期保值的影響有哪些內(nèi)容?

基差的操作是怎么做的呢?

具體操作中，手中有貨的一方，可賣出基差，鎖定所持有貨物的價格，從而鎖定利潤;未來需要買貨的一方，則可買入基差，規(guī)避價格上漲風險，鎖定成本。二者均需要在期貨盤進行套保操作。一批貨物可分多次多筆進行點價操作。相較于單純的期貨套保，“期貨點價+基差”的定價方式給了企業(yè)更多的價格選擇。通過這種模式，企業(yè)自身的貿(mào)易風險只是相對價格變化，而非傳統(tǒng)的絕對價格變化。

基差交易中，基差由賣方報價，買方選擇是否接受這一報價?；钤降蛯I方越有利，成交可能越大。

基差的變化對套期保值的影響有哪些內(nèi)容?

基差的變化對套期保值的效果有直接的影響。從套期保值的原理不難看出，套期保值實際上是用基差風險替代了現(xiàn)貨市場的價格波動風險，因此從理論上講，如果投者在進行套期保值之初與結(jié)束套期保值之時基差沒有發(fā)生變化，就可能實現(xiàn)完全的套期保值。因此，套期保值者在交易的過程中應(yīng)密切關(guān)注基差的變化，并選擇有利的時機完成交易。

同時，由于基差的變動比期貨價格和現(xiàn)貨價格各自本身的波動要相對穩(wěn)定一些，這就為套期保值交易提供了有利的條件;而且，基差的變化主要受制于持有成本，這也比直接觀察期貨價格或現(xiàn)貨價格的變化方便得多。

標簽： 基差的變化套期保值手中有貨的一方可賣

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