資訊：嘉亨家化(300955):短期主力業(yè)務(wù)承壓,未來(lái)產(chǎn)能有序落地積極拓寬訂單落地潛力-公司點(diǎn)評(píng)報(bào)告

(相關(guān)資料圖)

核心觀點(diǎn):

事件

2022年年度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.52億元,同比減少9.45％;實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤(rùn)0.70億元,同比減少28.03％;實(shí)現(xiàn)歸屬母公司扣非凈利潤(rùn)0.67億元,同比減少28.42％;經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)纛~為1.49億元,較上年同期增長(zhǎng)49.56％。

2023年一季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.15億元,同比減少14.80％;實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤(rùn)544.09萬(wàn)元,同比減少67.48％;實(shí)現(xiàn)歸屬母公司扣非凈利潤(rùn)509.37萬(wàn)元,同比減少68.71％;經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)纛~為0.18億元,較上年同期增長(zhǎng)24.59％。

22年主營(yíng)產(chǎn)品營(yíng)收均出現(xiàn)不同程度的下降,期待產(chǎn)能進(jìn)一步擴(kuò)大帶來(lái)未來(lái)訂單落地的增長(zhǎng)潛力從產(chǎn)品角度看,2022全年公司產(chǎn)品整體營(yíng)收呈現(xiàn)下降趨勢(shì),化妝品營(yíng)業(yè)收入5.42億元,份額持續(xù)超過(guò)傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)的塑料包裝容器業(yè)務(wù),在全年?duì)I收占比達(dá)51.52％,銷售量、生產(chǎn)量以及庫(kù)存量均呈現(xiàn)下跌趨勢(shì)。2022年塑料包裝容器需求增加,銷量、生產(chǎn)和庫(kù)存量均出現(xiàn)增長(zhǎng),營(yíng)業(yè)收入4.07億元,營(yíng)收占比38.69％,2022年家庭護(hù)理產(chǎn)品銷售量、生產(chǎn)量及庫(kù)存量較2021年分別下降38.56％、39.84％、55.18％,主要系2022年洗手液、香皂及洗衣皂類、洗衣液、消毒液等產(chǎn)品訂單量下降,其相應(yīng)的生產(chǎn)及庫(kù)存量同步減少所致。

從業(yè)務(wù)角度看,公司主要從事日化產(chǎn)品OEM/ODM及塑料包裝容器的研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn),雙業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展。客戶方面,主要客戶涵蓋國(guó)內(nèi)外知名日化公司和新銳品牌,包括強(qiáng)生、上海家化、貝泰妮、郁美凈、百雀羚、殼牌等。公司在增強(qiáng)老客戶粘性同時(shí),有選擇地增加新客戶,訂單數(shù)量不斷提升,抬高業(yè)績(jī)。產(chǎn)能方面,公司產(chǎn)能充沛、利用率較高。報(bào)告期內(nèi)公司在塑料包裝容器、化妝品、家庭護(hù)理產(chǎn)品三大業(yè)務(wù)產(chǎn)能達(dá)到8.70億個(gè)/4.30萬(wàn)噸/2.50萬(wàn)噸,產(chǎn)能利用率分別為84％/46％/21％,產(chǎn)量達(dá)到7.31億個(gè)/1.99萬(wàn)噸/0.52萬(wàn)噸,產(chǎn)銷比分別為0.98/1.01/1.04,銷售量分別為7.16萬(wàn)個(gè)/2.00萬(wàn)噸/0.54萬(wàn)噸。其中塑料包裝容器、化妝品和家庭護(hù)理產(chǎn)品有在建產(chǎn)能,完工后合計(jì)產(chǎn)能總量將達(dá)到11.70億個(gè)/12.25萬(wàn)噸/4.50萬(wàn)噸,較現(xiàn)階段產(chǎn)能進(jìn)一步擴(kuò)大。

從季度的角度看,公司歷年季節(jié)呈現(xiàn)前低后高的趨勢(shì)、逐季節(jié)遞增的趨勢(shì),本年度公司表現(xiàn)與歷史數(shù)據(jù)表現(xiàn)存在差異。公司全年業(yè)務(wù)增速呈現(xiàn)下降走勢(shì),一季度營(yíng)收增速表現(xiàn)最好,營(yíng)收增速為0.64％;二季度營(yíng)收出現(xiàn)較大幅度下降;三、四季度營(yíng)收增速持續(xù)下降,但是下降幅度相較于第二季度有所減緩?？紤]到第二季度為銷售淡季,疊加疫情因素影響,公司產(chǎn)品銷售收到較大影響,三、四季度為消費(fèi)旺季,疊加換季釋放消費(fèi)者需求,但是由于2022年三、四季度疫情反復(fù)以及消費(fèi)者避險(xiǎn)情緒上升,與2021年三、四季度下游需求旺盛形成對(duì)比,出現(xiàn)營(yíng)收增速持續(xù)性下降,但是三、四季度營(yíng)收占比仍較高,分別為28.80％/27.47％。2023Q1營(yíng)業(yè)收入持續(xù)下降,同比減少14.81％。

2022年公司歸母凈利及扣非歸母凈利呈現(xiàn)下跌趨勢(shì);非經(jīng)常性損益中,政府補(bǔ)貼占比較高總補(bǔ)貼額達(dá)到392.43萬(wàn)元。

標(biāo)簽：

　　 原標(biāo)題：資訊：嘉亨家化(300955):短期主力業(yè)務(wù)承壓,未來(lái)產(chǎn)能有序落地積極拓寬訂單落地潛力-公司點(diǎn)評(píng)報(bào)告