國(guó)聯(lián)安安享穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有期進(jìn)入清算程序 成首只清盤的FOF

5月14日，前海聯(lián)合智選3個(gè)月發(fā)布公告，經(jīng)基金份額持有人大會(huì)表決，該基金繼續(xù)運(yùn)作的議案已全票審議通過，這意味著該基金“保殼”成功不必清盤。截止今年一季度末，這只FOF是所有FOF中資產(chǎn)規(guī)模最小的。而在半個(gè)多月以前，國(guó)聯(lián)安安享穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有期進(jìn)入清算程序，成為首只清盤的FOF。

事實(shí)上，當(dāng)前不少FOF資產(chǎn)規(guī)模頗顯“迷你”，存在一定的清盤壓力。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，截止一季度末，F(xiàn)OF之間的規(guī)模分化較大，僅有一只基金資產(chǎn)規(guī)模在百億元以上，有近20%的FOF資產(chǎn)規(guī)模在5000萬元警戒線之下。這一比例高于除FOF以外的普通公募基金。

前海聯(lián)合旗下FOF“保殼”成功

前海聯(lián)合智選3個(gè)月FOF于今年4月份發(fā)布了召開持有人大會(huì)的公告，擬對(duì)關(guān)于持續(xù)運(yùn)作新疆前海聯(lián)合智選3個(gè)月持有期混合型基金中基金(FOF)的議案進(jìn)行表決。該基金成立于2020年10月14日，發(fā)行總份額為2.05億元，剛過成立門檻。運(yùn)行一年多以后，截止今年一季度末，該基金資產(chǎn)規(guī)模僅203.35萬元，是一只“迷你”基金，面臨著清盤的壓力。而該基金是前海聯(lián)合基金旗下唯一 一只FOF，于是該基金召開持有人大會(huì)旨在“保殼”。

5月14日，前海聯(lián)合智選3個(gè)月發(fā)布公告，根據(jù)表決情況，該基金繼續(xù)運(yùn)作的議案獲基金份額持有人的全票通過。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，自成立以來截止5月13日，前海聯(lián)合智選3個(gè)月A累計(jì)回報(bào)4.93%，期間凈值超越基準(zhǔn)的超額回報(bào)為3.53%。

而在半個(gè)多月前，國(guó)聯(lián)安安享穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有期FOF則進(jìn)入了清盤程序。該基金于3月22日公告將召開持有人大會(huì)，審議終止基金合同相關(guān)事宜。這是一只混合型FOF，于2018年末獲批，2019年4月26日發(fā)行成立，發(fā)行總份額為3.47億元。從投資上看，該基金為目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略基金，投資于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金(含商品期貨基金和黃金ETF)等品種比例合計(jì)原則上不超過30%，擬投資于權(quán)益資產(chǎn)的比例為15%-30%。

該基金作為一年持有期的基金，在第一個(gè)持有期到來之后，資金就普遍選擇贖回，2020年二季度末資產(chǎn)規(guī)模降至0.29億元，此后節(jié)節(jié)走低，到2021年末已經(jīng)只有984萬元規(guī)模。從業(yè)績(jī)表現(xiàn)看，從成立日起至第一個(gè)持有期滿的一年間，該基金累計(jì)回報(bào)為15.1%，區(qū)間跑贏業(yè)績(jī)基準(zhǔn)僅0.02%。

最終，經(jīng)持有人大會(huì)審議后，該基金于4月下旬進(jìn)入清算程序。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，該基金成為首只清盤的FOF，也是首只清盤的養(yǎng)老FOF。

僅1只FOF資產(chǎn)規(guī)模超100億

無論是成功保殼還是無奈清盤，其背后反應(yīng)的是，備受關(guān)注的FOF在經(jīng)過四年多的發(fā)展后，總資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，但產(chǎn)品分化嚴(yán)重，部分產(chǎn)品面臨著不小的清盤壓力。

自首批FOF于2017年發(fā)行成立以來，截止5月16日，共有282只FOF，以一季度末的規(guī)模及二季度以來的新發(fā)規(guī)模估算，F(xiàn)OF資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)約2187億元。其中，養(yǎng)老FOF共有167只，資產(chǎn)規(guī)模估算為1051億元;普通FOF共有115只，資產(chǎn)規(guī)模估算為1136億元。

但單只產(chǎn)品之間的規(guī)模分化較大。以一季度末的規(guī)模看，僅有一只基金資產(chǎn)規(guī)模在百億元以上，為交銀安享穩(wěn)健養(yǎng)老一年，截止一季度末資產(chǎn)規(guī)模為216億元。但其它FOF資產(chǎn)規(guī)模皆不足百億，排在第二的是交銀招享一年持有，資產(chǎn)規(guī)模為89億元。興證全球優(yōu)選平衡三個(gè)月持有、興證全球安悅穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有、浦銀安盛頤和穩(wěn)健養(yǎng)老一年、浦銀安盛嘉和穩(wěn)健一年持有資產(chǎn)規(guī)模較大，分別為63.09億元、62.71億元、54.13億元，53.14億元。

然而，一季度末規(guī)模不足2億元的FOF達(dá)到111只，占比達(dá)到了43.7%，其中更有49只資產(chǎn)規(guī)模不足5000萬元，在清盤警戒線之下，占比19.3%。剛剛保殼成功的前海聯(lián)合智選3個(gè)月持有是其中資產(chǎn)規(guī)模最小的，此外，中融量化精選、嘉合永泰優(yōu)選三個(gè)月、嘉實(shí)養(yǎng)老目標(biāo)日期2045五年持有、創(chuàng)金合信景氣行業(yè)3個(gè)月持有、創(chuàng)金合信添福平衡養(yǎng)老目標(biāo)三年持有、銀河悅寧穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有、博時(shí)養(yǎng)老目標(biāo)日期2045五年持有期持有的資產(chǎn)規(guī)模都在1000萬元以下。可以看出，其中不乏大公司旗下的產(chǎn)品。

這不是FOF所面對(duì)的“獨(dú)特”問題，不過FOF中“迷你”基金的占比確實(shí)要比普通基金產(chǎn)品要高。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，截止今年一季度末，剔除FOF后的普通公募基金中，有占比約10.13%的基金資產(chǎn)規(guī)模小于5000萬元，這一比例遠(yuǎn)小于FOF。(本報(bào)記者 劉慶華)

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