一季度IPO通過率超九成 僅嘉曼服飾成唯一被否企業(yè)

證監(jiān)會(huì)披露的最新一次IPO審核工作會(huì)議安排在4月2日，這也意味著2020年一季度IPO(除科創(chuàng)板，下同)審核工作結(jié)束。根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，今年一季度證監(jiān)會(huì)發(fā)審委共計(jì)審核41家公司的IPO申請(qǐng)，其中39家企業(yè)獲得通過，IPO通過率95.12%。相較于上一年同期75%的過會(huì)率而言，今年IPO審核通過率上升。在業(yè)內(nèi)人士看來，一季度IPO保持常態(tài)化，向市場釋放出積極信號(hào)，在一定程度上利于提升企業(yè)上市的積極性以及發(fā)揮服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)功能。

39家企業(yè)獲通行

從Wind來看，2020年一季度共有41家IPO企業(yè)接受了證監(jiān)會(huì)審核，39家獲得通過，通過率達(dá)到95.12%。

具體來看，今年一季度IPO企業(yè)上會(huì)集中在1月和3月。其中，證監(jiān)會(huì)發(fā)審委共計(jì)在1月審核了27家企業(yè)的首發(fā)申請(qǐng)，14家企業(yè)在3月上會(huì)接受了IPO審核大考。審核結(jié)果顯示，整個(gè)一季度，僅有1家企業(yè)在1月被否。另外，有1家企業(yè)在3月取消審核。

整體來看，相較于上一年同期而言，今年IPO審核市場，無論是在上會(huì)數(shù)量還是過會(huì)率方面均呈現(xiàn)上漲狀態(tài)。數(shù)據(jù)顯示，2019年一季度，證監(jiān)會(huì)發(fā)審委共計(jì)對(duì)16家企業(yè)進(jìn)行了審核，其中，有12家企業(yè)獲得通過，通過率為75%。環(huán)比來看，2019年四季度共有67家企業(yè)上會(huì)接受了審核，58家企業(yè)獲得通過，IPO通過率為86.57%。

根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，今年一季度獲得IPO考核通過的39家企業(yè)合計(jì)計(jì)劃募資272億元。其中，于1月9日上會(huì)獲得審核通過的晶科電力科技股份有限公司預(yù)計(jì)募資額最高，為25億元。募資額次之的是寧波金田銅業(yè)(集團(tuán))股份有限公司，該公司預(yù)計(jì)募集資金為23.59億元。襄陽長源東谷實(shí)業(yè)股份有限公司緊隨其后，預(yù)計(jì)募資12.01億元。

對(duì)于今年一季度的IPO審核情況，新時(shí)代證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家潘向東表示，疫情之下IPO常態(tài)化，顯示目前我國A股市場初步形成以新股發(fā)行常態(tài)化為標(biāo)志的全市場常態(tài)化發(fā)展格局。在潘向東看來，未來除了新股發(fā)行常態(tài)化，同時(shí)還有監(jiān)管執(zhí)法常態(tài)化、市場基礎(chǔ)性建設(shè)常態(tài)化、保護(hù)投資者權(quán)益常態(tài)化、投資者理性參與常態(tài)化、退市企業(yè)常態(tài)化。“IPO過會(huì)率提升，體現(xiàn)資本市場正常的融資能力，有利于增強(qiáng)資本市場整體理性投資氛圍。因此過會(huì)率提升是資本市場常態(tài)運(yùn)行的關(guān)鍵一步，對(duì)于維持市場穩(wěn)定和資本市場走向成熟具有重要意義。”潘向東如是說。

嘉曼服飾成唯一被否企業(yè)

縱觀一季度上會(huì)的企業(yè)，北京嘉曼服飾股份有限公司(以下簡稱“嘉曼服飾”)成為唯一被否的企業(yè)，而上海羅曼照明科技股份有限公司(以下簡稱“羅曼股份”)則在闖關(guān)前夕突遇變數(shù)，成為一季度唯一一家遭到取消審核的企業(yè)。

回溯歷史，排隊(duì)數(shù)年后，嘉曼服飾的IPO終于在今年1月9日迎來上會(huì)大考之日。當(dāng)日，與嘉曼服飾一同上會(huì)的還有襄陽長源東谷實(shí)業(yè)股份有限公司、晶科電力科技股份有限公司等4家企業(yè)?？上驳氖?，襄陽長源東谷實(shí)業(yè)股份有限公司等4家企業(yè)集體闖關(guān)成功。與同日上會(huì)企業(yè)形成鮮明對(duì)比，審核結(jié)果顯示，嘉曼服飾IPO遭到證監(jiān)會(huì)否決，被證監(jiān)會(huì)“拒之門外”，嘉曼服飾也成為2020年首例IPO未獲得通過的企業(yè)。與此同時(shí)，亦成為今年一季度僅有的一家IPO被否企業(yè)。

作為一家經(jīng)營中高端童裝業(yè)務(wù)的企業(yè)，從發(fā)審委會(huì)上詢問的問題來看，公司存貨余額較大等被證監(jiān)會(huì)重點(diǎn)關(guān)注。值得一提的是，IPO被否前，嘉曼服飾曾因在申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票并上市過程中，存在刷單與自買貨行為、固定資產(chǎn)相關(guān)內(nèi)控不健全等問題，于2019年7月被出具警示函。

與嘉曼服飾IPO被否有所不同，羅曼股份則在上會(huì)前突遇變數(shù)。根據(jù)安排，羅曼股份原定于3月26日上會(huì)接受大考。在差臨門一腳時(shí)，3月25日晚間，證監(jiān)會(huì)表示因羅曼股份尚有相關(guān)事項(xiàng)需要進(jìn)一步核查，決定取消對(duì)羅曼股份的IPO審核。闖關(guān)前被取消審核，也讓羅曼股份IPO增加了更多的不確定性。

針對(duì)公司后續(xù)上市計(jì)劃等相關(guān)問題，北京商報(bào)記者曾分別致電嘉曼服飾以及羅曼股份進(jìn)行采訪。嘉曼服飾工作人員表示“后續(xù)上市計(jì)劃不清楚，主要負(fù)責(zé)人不在”。另外，對(duì)公司IPO取消審核涉及的核查問題以及后續(xù)上市時(shí)間表，羅曼股份工作人員回復(fù)稱“我們也在等會(huì)里(證監(jiān)會(huì))消息”。

疫情影響成普遍關(guān)注點(diǎn)

縱觀上會(huì)企業(yè)被證監(jiān)會(huì)發(fā)審委詢問的主要問題，毛利率、業(yè)績真實(shí)性等常常被重點(diǎn)關(guān)注。自鼠年以來，疫情對(duì)IPO企業(yè)的影響亦成為重點(diǎn)關(guān)注的問題。

以3月26日上會(huì)的企業(yè)為例，當(dāng)日，共有北京交大思諾科技股份有限公司、江蘇圖南合金股份有限公司、南京科思化學(xué)股份有限公司3家企業(yè)最終上會(huì)接受證監(jiān)會(huì)的審核。北京商報(bào)記者通過梳理發(fā)現(xiàn)，當(dāng)日上會(huì)的3家企業(yè)中，有兩家企業(yè)被證監(jiān)會(huì)發(fā)審委問及疫情影響相關(guān)問題。其中，證監(jiān)會(huì)發(fā)審委要求江蘇圖南合金股份有限公司結(jié)合停工復(fù)工情況，日常訂單及重大合同的履行情況，2020年一季度、上半年的預(yù)計(jì)產(chǎn)能、產(chǎn)量、銷量及與去年同期對(duì)比情況，說明新冠疫情對(duì)公司經(jīng)營狀況及財(cái)務(wù)狀況的影響，是否對(duì)公司的持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生重大不利影響。另外，在南京科思化學(xué)股份有限公司上會(huì)時(shí)，證監(jiān)會(huì)要求公司說明新冠疫情對(duì)公司2020年一季度及未來經(jīng)營業(yè)績的影響，公司的應(yīng)對(duì)措施，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)是否充分揭示。

上述情況并非個(gè)例，3月19日，共有6家企業(yè)集體上會(huì)接受大考。這6家企業(yè)無一例外均獲得上市的“通行證”。不過，在審核會(huì)議上，證監(jiān)會(huì)發(fā)審委均就疫情對(duì)公司的影響進(jìn)行了詢問。舉例來看，證監(jiān)會(huì)發(fā)審委要求甘源食品股份有限公司說明近期新冠疫情對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營的影響;要求重慶百亞衛(wèi)生用品股份有限公司說明新冠疫情對(duì)公司經(jīng)營及財(cái)務(wù)狀況的影響，是否對(duì)公司的持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生重大不利影響。

在投融資專家許小恒看來，“疫情對(duì)企業(yè)造成的影響被納入發(fā)審委的考量范圍。要求在審IPO項(xiàng)目披露疫情影響，體現(xiàn)了監(jiān)管層對(duì)于信息披露真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的重視”。潘向東亦表示，疫情發(fā)生以來，監(jiān)管部門對(duì)IPO發(fā)行多層次呵護(hù)，堅(jiān)持以人為本的原則，疫情對(duì)IPO公司的影響關(guān)注度提升，一方面是關(guān)注公司上市之后是否會(huì)發(fā)生業(yè)績變臉，另一方面也是為了把控上市公司的經(jīng)營穩(wěn)健性。

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