樂(lè)視上半年虧6億 賈躍亭姐弟提前“抽走”全部借款

8月28日，樂(lè)視網(wǎng)披露了今年上半年業(yè)績(jī)報(bào)告。今年1-6月，樂(lè)視網(wǎng)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入55.8億元，凈利潤(rùn)虧損6.37億元。這一業(yè)績(jī)，相比去年同期大滑坡。2016年上半年，樂(lè)視網(wǎng)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收100.63億元，凈利潤(rùn)2.84億元。

這也是孫宏斌入股樂(lè)視網(wǎng)后，樂(lè)視網(wǎng)交出的首份成績(jī)單。今年1月，融創(chuàng)斥資150億元入股樂(lè)視網(wǎng)、樂(lè)視致新、樂(lè)視影業(yè)等樂(lè)視系公司，并成為樂(lè)視網(wǎng)第二大股東，陸續(xù)向上述3家企業(yè)派駐管理人員。此后的5月、7月，樂(lè)視網(wǎng)創(chuàng)始人賈躍亭先后辭去樂(lè)視網(wǎng)總經(jīng)理、董事長(zhǎng)職務(wù)，融創(chuàng)中國(guó)創(chuàng)始人孫宏斌接任樂(lè)視網(wǎng)董事長(zhǎng)，改組樂(lè)視網(wǎng)董事會(huì)。

孫宏斌入主樂(lè)視網(wǎng)后，對(duì)樂(lè)視的管理層進(jìn)行了大量調(diào)整，并與賈躍亭旗下的樂(lè)視系非上市體系切割。在半年報(bào)中，樂(lè)視網(wǎng)也稱(chēng)其為“新樂(lè)視”，在報(bào)告期內(nèi)與樂(lè)視非上市體系進(jìn)行了切割。

在賈躍亭的掌舵下，樂(lè)視擁有視頻、地產(chǎn)、電視、手機(jī)、汽車(chē)、體育、影業(yè)、金融等多個(gè)跨界子生態(tài)。在半年報(bào)中，樂(lè)視網(wǎng)稱(chēng)新樂(lè)視的目標(biāo)是成為以家庭互聯(lián)網(wǎng)為平臺(tái)的文化消費(fèi)升級(jí)大潮的引領(lǐng)者，打造以智能電視為核心的大屏互聯(lián)網(wǎng)家庭娛樂(lè)生活。

但新樂(lè)視仍面臨老問(wèn)題，半年報(bào)顯示，樂(lè)視網(wǎng)被詬病的關(guān)聯(lián)交易仍居高不下，合計(jì)超過(guò)50億元，關(guān)聯(lián)交易導(dǎo)致的應(yīng)收賬款高企，直接影響了樂(lè)視網(wǎng)的流動(dòng)資金。

另一方面，被新樂(lè)視委以重任的智能電視業(yè)務(wù)，表現(xiàn)不盡如人意。今年上半年，樂(lè)視網(wǎng)終端業(yè)務(wù)收入金額為23.6億元，較去年同期降低54%;主營(yíng)超級(jí)電視的樂(lè)視致新?tīng)I(yíng)業(yè)收入為46.5億元，凈虧損了2.8億元。

樂(lè)視致新的商品還出現(xiàn)積壓。截至今年6月底，其存貨金額達(dá)14.4億元。樂(lè)視網(wǎng)稱(chēng)，存貨余額較2016年末增加52.32%，主要是控股子公司樂(lè)視致新本期新增庫(kù)存商品所致。

【焦點(diǎn)1】

二季度營(yíng)收不足15億，凈利潤(rùn)虧損7.62億

在披露半年報(bào)的同時(shí)，樂(lè)視還發(fā)布一則會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正公告，稱(chēng)因?yàn)楣窘衲甑谝患径葓?bào)告中合并范圍內(nèi)業(yè)務(wù)結(jié)算抵消不完整，將今年一季度的營(yíng)業(yè)收入由49.22億元調(diào)整為41.32億元，營(yíng)業(yè)成本由35.81億調(diào)整為32.50億，銷(xiāo)售費(fèi)用由8.30億調(diào)整為3.71億。

一券商機(jī)構(gòu)從事IPO工作的人士解釋?zhuān)瑯I(yè)務(wù)抵消不完整更多是因?yàn)閮?nèi)部關(guān)聯(lián)交易。“比如母公司向子公司采購(gòu)了商品，從兩家企業(yè)角度看，都可以算入營(yíng)收業(yè)績(jī)中，但合并報(bào)表后，作為一個(gè)整體，等于是左手倒右手，整體并沒(méi)有影響。”

樂(lè)視網(wǎng)稱(chēng)，上述更正事項(xiàng)對(duì)已披露今年第一季度凈資產(chǎn)、凈利潤(rùn)、基本每股收益、稀釋每股收益及加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率無(wú)影響。

根據(jù)此前披露的樂(lè)視網(wǎng)一季度業(yè)績(jī)，1-3月，樂(lè)視網(wǎng)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.25億元。半年報(bào)業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)顯示，樂(lè)視網(wǎng)今年1-6月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入55.8億元，凈利潤(rùn)虧損6.37億元。這也意味著今年二季度，樂(lè)視網(wǎng)僅實(shí)現(xiàn)營(yíng)收14.48億元，凈利潤(rùn)則大幅虧損7.62億元。而在2016年二季度，樂(lè)視網(wǎng)營(yíng)收54.29億元，凈利潤(rùn)1.7億元。

對(duì)于上半年業(yè)績(jī)下滑，樂(lè)視網(wǎng)在年報(bào)中稱(chēng)，由于受到樂(lè)視體系關(guān)聯(lián)方資金狀況的影響，加之公司品牌受到一定沖擊，隨之客戶(hù)黏性出現(xiàn)波動(dòng)，公司的廣告收入、終端收入以及會(huì)員收入均出現(xiàn)較大幅度的下滑。

具體來(lái)看，今年上半年樂(lè)視網(wǎng)的廣告業(yè)務(wù)收入4.06億元，同比下滑73.94%;終端業(yè)務(wù)(即硬件收入)上半年?duì)I收23.61億元，營(yíng)收腰斬;會(huì)員及發(fā)行業(yè)務(wù)上半年?duì)I收21.32億元，同比下滑超過(guò)3成。

但上述券商人士認(rèn)為，樂(lè)視網(wǎng)今年二季度營(yíng)收差別如此之大，或還與其關(guān)聯(lián)交易有關(guān)。“樂(lè)視網(wǎng)今年前三個(gè)月收入超過(guò)40多個(gè)億，與去年同期相當(dāng)，但今年二季度的營(yíng)收卻比同期大幅下滑。很可能是關(guān)聯(lián)交易形成的大量應(yīng)收賬款提前確認(rèn)了收入，但實(shí)際并沒(méi)有收到錢(qián)，而到了今年二季度，收入都被提前確認(rèn)了，導(dǎo)致收入大幅下滑。”

【焦點(diǎn)2】

“切割”不易，關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款余額超50億

關(guān)聯(lián)交易是樂(lè)視被外界詬病的主要問(wèn)題之一，處理賈躍亭時(shí)代的復(fù)雜關(guān)聯(lián)交易，被認(rèn)為是孫宏斌入主后上市和非上市體系的切割。7月的股東大會(huì)上，孫宏斌表示，資金不是問(wèn)題?，F(xiàn)在主要的問(wèn)題是，關(guān)聯(lián)交易怎么辦。

半年報(bào)顯示，今年1-6月樂(lè)視網(wǎng)向賈躍亭控制的企業(yè)采購(gòu)商品、勞務(wù)大幅減少，總金額為7.5億元。如負(fù)責(zé)樂(lè)視手機(jī)業(yè)務(wù)的樂(lè)視移動(dòng)智能，今年上半年，樂(lè)視網(wǎng)對(duì)樂(lè)視手機(jī)的關(guān)聯(lián)交易為4587萬(wàn)元，而上期發(fā)生額為7.79億元。

但樂(lè)視網(wǎng)對(duì)關(guān)聯(lián)方銷(xiāo)售商品的關(guān)聯(lián)交易仍居高不下。上半年，樂(lè)視網(wǎng)向賈躍亭控制的關(guān)聯(lián)企業(yè)銷(xiāo)售金額仍高達(dá)43.57億元。在2016年，樂(lè)視網(wǎng)向關(guān)聯(lián)方銷(xiāo)售金額總計(jì)128.68億元。2017年，樂(lè)視網(wǎng)預(yù)計(jì)向關(guān)聯(lián)方銷(xiāo)售金額將不超過(guò)150億元。

大量的關(guān)聯(lián)交易，導(dǎo)致樂(lè)視網(wǎng)的關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款居高不下，面臨壞賬風(fēng)險(xiǎn)。截至今年6月30日，樂(lè)視網(wǎng)的關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款余額52.41億元，較2016年年底增加了14.39億元。

對(duì)于如何解決關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款，樂(lè)視網(wǎng)稱(chēng)公司已與主要欠款方達(dá)成還款計(jì)劃，定于2017年年末全部收回。但截至目前，主要欠款方資金情況持續(xù)緊張，未嚴(yán)格執(zhí)行還款計(jì)劃。

另一個(gè)解決辦法，是變賣(mài)資產(chǎn)。樂(lè)視網(wǎng)稱(chēng)，非上市公司通過(guò)變賣(mài)部分資產(chǎn)、積極引入新的投資者等方式籌措的資金也將成為公司應(yīng)收賬款還款的重要保障。

此外，將關(guān)聯(lián)方優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)裝入上市公司以其作價(jià)抵債也在考慮范圍之內(nèi)。半年報(bào)中披露，目前上市公司正在與相關(guān)方商議受讓樂(lè)視投資100%股權(quán)事宜，樂(lè)視投資旗下?lián)碛袠?lè)視金融類(lèi)業(yè)務(wù)資產(chǎn)。

樂(lè)視網(wǎng)表示，關(guān)聯(lián)方資金緊張的風(fēng)波，使得公司關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款增加，回款不能及時(shí)完成，對(duì)公司現(xiàn)金流入帶來(lái)負(fù)面影響，公司現(xiàn)金流緊張將影響公司正常運(yùn)營(yíng)。

截至6月底，樂(lè)視網(wǎng)擁有的賬面貨幣資金余額為29.8億元，但銀行存款余額中凍結(jié)款項(xiàng)2907萬(wàn)元，TCL多媒體控股股權(quán)并購(gòu)項(xiàng)目保證金21.51億元。這意味著樂(lè)視網(wǎng)能夠動(dòng)用的現(xiàn)金僅8億元左右。

【焦點(diǎn)3】

承諾不算數(shù)，賈躍亭姐弟提前收回借款

在樂(lè)視網(wǎng)現(xiàn)金流如此緊張下，賈躍亭仍然選擇從樂(lè)視網(wǎng)抽離資金。半年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)樂(lè)視網(wǎng)償還了賈躍亭和姐姐賈躍芳260萬(wàn)元和4.3億元的借款。

2015年賈躍亭出具股份減持計(jì)劃，曾表示將減持所持有的樂(lè)視網(wǎng)股票套現(xiàn)的資金全部借給公司作為運(yùn)營(yíng)資金使用，借款期限將不低于60個(gè)月，承諾時(shí)間為2015年10月30日。

而賈躍芳則在2014年12月、2015年2月兩次做出承諾，向公司借款1.78億元和15億元，借款期限不低于60個(gè)月，免收利息，用于補(bǔ)充公司營(yíng)運(yùn)資金。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，賈躍亭、賈躍芳套現(xiàn)時(shí)承諾借給樂(lè)視網(wǎng)的無(wú)息借款總計(jì)74億，但最高峰時(shí)賈氏姐弟借給樂(lè)視網(wǎng)不超過(guò)30億。2016年年報(bào)顯示，樂(lè)視網(wǎng)歸還了賈躍亭和賈躍芳20.68億元和9.68億元的借款。此次還款后，賈躍亭和賈躍芳對(duì)樂(lè)視網(wǎng)的承諾借款全部收回。

而賈躍亭還面臨失去樂(lè)視網(wǎng)控制權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)。半年報(bào)中樂(lè)視網(wǎng)稱(chēng)，賈躍亭持有公司股票100%被全部?jī)鼋Y(jié)，并且所持有公司股票質(zhì)押率近100%。若賈躍亭無(wú)法償還前述凍結(jié)和質(zhì)押所涉及的債務(wù)本金和利息，則前述凍結(jié)股權(quán)存在部分被強(qiáng)制執(zhí)行的風(fēng)險(xiǎn)，從而帶來(lái)實(shí)際控制人變更的風(fēng)險(xiǎn)。(記者 李春平)

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